[ET투자뉴스]심텍, "DRAM Versi…" BUY (M)-유안타증권

발행일 : 2018-09-05 09:24 업데이트 : 2018-09-05 09:24

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유안타증권에서 5일 심텍(222800)에 대해 "DRAM Version Up Cycle이 시작된다 "라며 투자의견을 'BUY (M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,600원을 내놓았다.

유안타증권 이재윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (M)'의견은 유안타증권에서 10개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 127.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 심텍(222800)에 대해 "DRAM Version Up Cycle에 주목해야 한다. 우선 Graphic DRAM이 기존 GDDR5에서 GDDR6로대체되고 있다. 고사양 GPU(Graphic Processor Unit)에 대한 수요가 빠른 속도로 늘어나면서GDDR의 Upgrade를 촉발하고 있다. 이는 동사 기판 사업부의 ASP 상승을 견인할 것이다.더불어 올 하반기에는 고객사들이 내년 하반기 초도 양산을 목표로 PC용 DRAM DDR5 표준화를 진행하고 있다는 점도 동사 주가에 긍정적으로 작용할 것이다"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "올 하반기 매출액과 영업이익은 각각 5,343억원(YoY 27%, HoH 8%), 315억원(YoY 53%, HoH123%, OPM 6%)에 달하며 강한 실적 반등이 예상된다. 2분기와 3분기 영업이익은 각각 140억원과 175억원으로 추정한다"라고 밝혔다.

한편 "DRAM의 고사양화는 동사가 경쟁우위에 있는 고부가 MSAP(Modified Semi Additive Process) 공정 확산을 부추기는 요인이기 때문이다. 더불어 고성장하고 있는 SSD모듈 기판 시장에서 동사의 점유율이 30%를 상회한다는 점에도주목해야 한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	16,200	21,600	12,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY (M)'의견 및 목표주가 21,600원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 33.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180905	BUY (M)	21,600
20171108	매수(유지)	21,600
20170816	매수(신규)	21,600

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180905	유안타증권	BUY (M)	21,600
20180810	키움증권	BUY(MAINTAIN)	15,000
20180807	KB증권	BUY(유지)	12,000