[ET투자뉴스]더존비즈온, "남들이 가보지 않은…" 매수(신규)-IBK투자증권

발행일 : 2018-09-05 09:13 업데이트 : 2018-09-05 09:13

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IBK투자증권에서 5일 더존비즈온(012510)에 대해 "남들이 가보지 않은 길을 가는 클라우드 기업"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이승훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 IBK투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 더존비즈온(012510)에 대해 "더존비즈온을 투자의견 매수, 목표주가 70,000원으로 커버리지를 개시함. 목표주가는 12개월 FW EPS에 최근 1년 내 12개월 FW PER의 상단값인 38배를 적용하여 산출함. 국내 중소형 ERP 시장을 장악하면서 확보한 재무 빅데이터의 가치가 부각되고 기존 패키지 ERP가 클라우드로 전환되면서 Re-Rating이 진행됨"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "우선 ERP 제품 가운데 클라우드 제품 비중이 상승하면서 외형이 꾸준하게 성장함.고객이 클라우드 제품을 통해 IT서비스를 일괄적으로 받으려는 수요가 커지면서ERP 이외 그룹웨어, 보안 등 타 제품의 매출이 동시에 상승하는 선순환이 나타남.두번째 D-ERP를 통해 2020년 이후 외형이 한 단계 성장할 것으로 전망됨"라고 밝혔다.

한편 "3분기 매출액 519억원(+11.8% YoY), 영업이익 104억원(+10.9% YoY, OPM 20.1%)을 달성할 것으로 추정됨. 3분기는 여름휴가, 추석연휴가 포함된 비수기이기 때문에연중 매출액이 가장 낮은 분기임. 3분기 날씨 및 연휴의 영향으로 신규 수주가 4분기로 지연될 가능성이 높기 때문에 둔화된 매출은 4분기에 회복될 가능성이 높음"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	69,375	71,000	65,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 70,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 71,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 리딩투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180905	매수(신규)	70,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180905	IBK투자증권	매수(신규)	70,000
20180828	한화투자증권	BUY(유지)	70,000
20180730	리딩투자증권	BUY(MAINTAIN)	65,000
20180726	미래에셋대우	매수	70,000