[ET투자뉴스]펄어비스, "충분히잘하고있다…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2018-09-04 13:54 업데이트 : 2018-09-04 13:54

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한국투자증권에서 4일 펄어비스(263750)에 대해 "충분히잘하고있다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김성은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "‘검은사막 모바일’은 성공적인 사전 예약을 통해 확보한 견고한 이용자 층을 기반으로 대만에서 양호한 초기 성과를 시현 중이다. 출시 첫날 iOS 매출 순위 1위를기록했으며 구글 플레이 매출 순위 또한 출시 이틀 만에 2위까지 상승했다. ‘검은사막 모바일’의 경우 초기 과금 요소가 제한적이며 특정 레벨 달성 이후 과금 요소가 증가되기 때문에 출시 효과 소멸 이후에도 안정적인 매출 수준이 유지될 전망이다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "주기적인 업데이트 효과로 국내 ‘검은사막 모바일’ 또한 기대 이상의 일평균 매출액 수준을 유지 중인 것으로 파악된다. 신규 서버와 클래스가 추가된 지난 8월 16일 업데이트 이후 DAU가 13% 증가하는 등 주요 이용자 지표가 의미 있게 개선되었다. 경쟁 신작의 부재 또한 지속되고 있어 이용자 이탈에 따른 매출 감소 가능성도 낮다. 이를 감안해 우리는 3분기 국내 ‘검은사막 모바일’의 일평균 매출액을기존 추정치 대비 14.3% 상향한 7.3억원으로 추정한다"라고 밝혔다.

한편 " ‘검은사막 모바일’의 경우 iOS와 구글 플레이 매출 비중에 큰 차이가 없어상대적으로 구글 플레이 매출이 높은 경쟁작과의 직접적인 비교에는 무리가 있다.또한 중국 매출이 현 컨센서스에 반영된 부분은 극히 제한적으로 판호 발급 여부보다는 일본 등 신규 지역 진출을 통한 외형 성장 가능성에 주목해야 할 시점이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2017년11월 210,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년1월 330,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 290,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	299,000	350,000	280,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 290,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180904	매수(유지)	290,000
20180829	매수(유지)	290,000
20180813	매수(유지)	290,000
20180723	매수(유지)	270,000
20180709	매수(유지)	270,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180904	한국투자증권	매수(유지)	290,000
20180813	미래에셋대우	매수	290,000
20180813	메리츠종금증권	BUY	300,000
20180813	교보증권	BUY(유지)	310,000