[ET투자뉴스]롯데푸드, "상승 여력 제한적,…" HOLD-DB금융투자

발행일 : 2018-09-04 10:26 업데이트 : 2018-09-04 10:26

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DB금융투자에서 4일 롯데푸드(002270)에 대해 "상승 여력 제한적, 투자의견 HOLD"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 945,000원을 내놓았다.

DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 DB금융투자에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 롯데푸드(002270)에 대해 "3분기 매출액은 1.1%YoY감소한 5,114억원을기록할 것으로 추정한다. 매출 감소는 회계 기준 변경 요인에 따른 것이며 실제로는 더운 날씨에 따른빙과 매출 호조와 후레시델리카 등을 통한 HMR신제품 매출 증가, 중국 수출 회복 등에 따라 양호한매출 추세가 유지될 것으로 전망한다. 영업이익은 팜유가격 안정세, 빙과 부문 매출 증가, HMR 신공장가동에 따른 감가상각비 부담 완화 등으로 15.2%YoY증가한 317억원을 기록할 것으로 전망한다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "빙과 매출 개선의 경우 일시적인 날씨 영향이상당히 포함되어 있으며 전체 빙과시장의 감소 추세가 지속되고 있다. 빙과 가격정찰제에 대한 업계의노력이 지속되고 있으나 감소되는 시장에서의 경쟁 완화 효과가 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로판단한다. 중국 분유 수출 재개에 대한 기대감이 높지만 실제로 손익에 미치는 영향은 크지 않을 것으로판단한다"라고 밝혔다.

한편 "원유 가격이 소폭이지만 인상됐고수년째 낮아진 분유재고가 더 낮아질 것으로 추정되지 않는다. 육가공 가격, 팜유 가격이 안정세라는점은 여전히 긍정적이지만 일정 부분 노출된 호재라고 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 770,000원이 고점으로, 반대로 670,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 945,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(하향)
목표주가	955,500	1,050,000	850,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 945,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 1,050,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 850,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180904	HOLD	945,000
20180124	매수(유지)	760,000
20171030	매수	670,000
20171020	매수(유지)	770,000
20170810	매수(유지)	770,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180904	DB금융투자	HOLD	945,000
20180823	KB증권	HOLD(하향)	850,000
20180816	케이프투자증권	BUY(유지)	1,000,000
20180816	키움증권	BUY	1,050,000