[ET투자뉴스]대상, "매력적 Valuat…" BUY-DB금융투자

발행일 : 2018-09-04 10:14 업데이트 : 2018-09-04 10:14

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DB금융투자에서 4일 대상(001680)에 대해 "매력적 Valuation, 저평가 해소 기대 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 대상(001680)에 대해 "연결기준 3Q18 매출은 전년수준을 기록하겠지만, 건기식부문 홀딩스 이관, 회계 기준 변경 등을 감안시 실질적 매출 성장은 +6~7%수준일 것으로 추정한다.전분당/바이오 등의 소재 식품 매출이 증가하고, 인도네시아 전분당 매출 증가, HMR신제품 매출 증가등으로 업종평균 대비 높은 성장을 지속할 것이다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "조미료, 전분당 등 캐쉬카우 사업의 고수익성이 유지되고 있고 원당,옥수수 등 주요 원재료 가격이 안정세다. 안주야, 종가반상, 국탕찌개 등 신선, 편의식품의 매출 성장세가강하며, 김치를 제외한 식품 부문의 판촉 경쟁 더 심화되지는 않을 것으로 추정한다. 유럽 중심의라이신 판매량이 증가하고 수율 개선과 원가 안정으로 꾸준한 영업이익 창출이 가능할 전망이다"라고 밝혔다.

한편 " 3조원 수준의 매출 규모와 충분히 안정적인 영업이익 성장가능성을 감안시 P/E는 10배는 충분히 매력적이다. 주력 사업의 수익성이 안정화됐고 신규 투자된 소재부문의 효율성이 국외에서 상승하기 시작했으며, 베스트코의 적자폭이 축소될 전망이다. 점진적 저평가해소 구간에 있다. 투자의견 BUY를 지속한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 35,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 38,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	33,857	38,000	28,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180904	BUY	38,000
20180816	BUY(유지)	38,000
20180313	매수(유지)	35,000
20180117	매수(유지)	35,000
20171212	매수(유지)	35,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180904	DB금융투자	BUY	38,000
20180816	KB증권	BUY(유지)	33,000
20180816	하이투자증권	BUY(MAINTAIN)	32,000
20180816	키움증권	BUY	37,000