[ET투자뉴스]화승엔터프라이즈, "본격적인 제품믹스 …" BUY(TP 유지)-리딩투자증권

발행일 : 2018-09-03 13:37 업데이트 : 2018-09-03 13:37

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리딩투자증권에서 3일 화승엔터프라이즈(241590)에 대해 "본격적인 제품믹스 개선 시작"라며 투자의견을 'BUY(TP 유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,500원을 내놓았다.

리딩투자증권 서형석, 정태원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(TP 유지)'의견은 리딩투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

리딩투자증권에서 화승엔터프라이즈(241590)에 대해 "투자의견 ‘매수(BUY)’ 및 목표주가 15,500 원을 유지. 향후 목표가 상향계획. 이는 ① 생산 리드타임 축소, Co-location 을 통한 경쟁력 확보,업계 선도적인 자동화 등 요인에 기인한 주요 고객사 內 점유율 확대,② '18 년 하반기 알파 바운스, '19 년 부스트 라인 완제품 물량 납품에 따른 제품 믹스 개선에 대한 기대감 반영"라고 분석했다.

또한 리딩투자증권에서 "동사의 ‘18 년 실적은 매출액 2,323 억원(YoY+31.8%), 영업이익116 억원(YoY-4.9%) 기록. 매출 성장은 인도네시아 및 중국 CAPA증설 효과에 기인. 고부가 제품 라인 출하 지연으로 제품믹스 악화,ASC(ADIDAS Standard Cell, 자동화 공정) 라인 투자로 인한 비용증가에 따라 이익률 감소로 영업이익 컨센서스 하회"라고 밝혔다.

한편 "동사의 ‘18년 실적은 매출액 9,702억원(YoY+26.3%), 영업이익 632억원(YoY+8.0%), 당기순이익 449억원(YoY+8.0%) 을 전망. 실적 성장은'18년 하반기 고부가 제품 라인 물량 공급 증가에 따른 제품믹스 개선및 ASC 라인 투자로 향상된 대응능력 및 리드타임 단축으로 인한 고객사 內 점유율 확대 전망에 기인"라고 전망했다.

◆ Report statistics

리딩투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	15,625	16,000	15,000

*최근 분기기준

오늘 리딩투자증권에서 발표된 'BUY(TP 유지)'의견 및 목표주가 15,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

<리딩투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180903	BUY(TP 유지)	15,500
20180605	매수	31,000
20180528	BUY(INITIATE)	31,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180903	리딩투자증권	BUY(TP 유지)	15,500
20180816	한국투자증권	매수(유지)	15,000
20180816	DB금융투자	BUY(유지)	16,000
20180816	대신증권	BUY(유지)	16,000