[ET투자뉴스]비에이치_거래비중 기관 25.6%, 외국인 19.18%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 3일 오전 10시20분 현재 전일대비 2.56% 하락하면서 24,700원을 기록하고 있는 비에이치는 지난 1개월간 3.89% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 비에이치의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 비에이치의 위험을 고려한 수익률은 -2.0을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 IT부품업종의 위험대비수익률인 2.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 비에이치가 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
엘앤에프	2.4%	-6.8%	-2.8
에코프로	2.2%	-0.4%	-0.1
이녹스첨단소재	1.9%	-0.4%	-0.1
비에이치	1.9%	-3.9%	-2.0
아트라스BX	0.6%	5.2%	8.6
코스닥	1.1%	4.5%	4.0
IT부품	1.2%	3.4%	2.8

관련종목들은 상승 우위, IT부품업종 +0.51%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 IT부품업종은 0.51% 상승중이다.

에코프로	39,500원 ▲150(+0.38%)	아트라스BX	49,750원 ▲250(+0.51%)
엘앤에프	47,450원 ▼900(-1.86%)	이녹스첨단소재	57,500원 ▲400(+0.70%)

증권사 목표주가 32,600원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 비에이치의 평균 목표주가는 32,600원이다. 현재 주가는 24,700원으로 7,900원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 조철희 에널리스트가 " 우려 보다는 기대를, 하반기 아이폰 신모델 중 OLED 모델(2종 합산) 비중을 55% 이상으로 추정한다.실제 회사는 8월말 현재까지도 연초 계획 물량을 변함없이 생산 중이다. 애플도출시 직전에 생산 계획을 조정할 가능성은 크지 않다. 출시 후 판매 상황을 고려하여 연말/연초에 모델별 세트 및 부품 생산 비중을 조절할 것으로 예상된다. 즉 비에이치의 신모델 관련 RF-PCB 생산량 조절(증가 또는 감소)은 올해 계획 물량보다는 내년 생산 물량에 영향을 미칠 가능성이 높다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 31,000원을 제시했고, KTB투자증권의 이동주 에널리스트가 " 우려할 것 없다, …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 35,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.46%로 업종평균 상회. PER은 14.1로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.2로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 비에이치가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	비에이치	이녹스첨단소재	엘앤에프	아트라스BX	에코프로
ROE	36.9	18.5	16.6	16.2	-0.6
PER	14.1	20.1	53.6	9.7	-
PBR	5.2	3.7	8.9	1.6	4.2
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 8월30일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일 연속 동반 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 781,375주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 582,429주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,363,804주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.6%로 적정수준 최근 한달간 비에이치의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.6%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.46%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.6%, 외국인 19.18% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.6%를 보였으며 외국인은 19.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.31%로 가장 높았고, 기관이 20.41%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.27%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

현재주가 근처인 25,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 25,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,000원대는 전체 거래의 18.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 25,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 25,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com