[ET투자뉴스]한미약품, "이제 뭔가 보여줄 …" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2018-08-31 10:10 업데이트 : 2018-08-31 10:10

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한국투자증권에서 31일 한미약품(128940)에 대해 "이제 뭔가 보여줄 때가 왔다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 600,000원을 내놓았다.

한국투자증권 진홍국 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 한미약품(128940)에 대해 "포지오티닙의 임상 2상은 EGFR 또는 HER2 Exon 20 돌연변이 양성 비소세포폐암에 대한 연구로 현재 174명 환자를 대상으로 미국 20여개 기관에서 진행 중이다. 한편 Spectrum은 올해 말 한미약품의 호중구감소증 치료제 롤론티스에 대한 BLA를 신청할 계획이다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3분기 매출액은 2,441억원(+7.3% YoY), 영업이익은 201억원(-28% YoY, OPM 8.3%)을 예상한다. 영업이익은 전년 대비 감소하나 작년 3분기 일회성 기술수출료 50억원이 유입되었다는 점을 감안하면 양호한 실적이라는 판단이다. 2분기 R&D비용은 전년 대비 13% 늘어난 513억원으로 예상하나 주력 ETC품목의 판매호조가 지속되고 있어 수익성 훼손에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상한다"라고 밝혔다.

한편 "포지오티닙, 롤론티스 외에도 내년에는 GLP/GCG dual agonist(HM12525A) 임상 2상 종료, triple agonist(HM15211)의 임상 1상 완료 및 기술수출 여부 등이 주가상승의 모멘텀으로 작용할 전망이다. 파이프라인 진행상황을 지속적으로 주시하기를 권고한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 570,000원이 고점으로, 반대로 540,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 600,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	597,500	710,000	520,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 600,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 710,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 520,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180831	매수(유지)	600,000
20180801	매수(유지)	540,000
20180220	매수(유지)	540,000
20171103	매수(상향)	570,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180831	한국투자증권	매수(유지)	600,000
20180827	대신증권	BUY	620,000
20180814	NH투자증권	BUY(유지)	550,000
20180801	DB금융투자	BUY(유지)	550,000