[ET투자뉴스]두산중공업_상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 30일 오후 1시50분 현재 전일대비 2.98% 하락하면서 14,650원을 기록하고 있는 두산중공업은 지난 1개월간 2.66% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산중공업의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산중공업의 위험을 고려한 수익률은 -1.2를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 1.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산중공업이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대엘리베이	3.9%	-1.0%	-0.2
LIG넥스원	2.3%	-2.3%	-0.9
현대건설기계	2.1%	-10.5%	-5.0
두산중공업	2.1%	-2.7%	-1.2
두산인프라코어	2.0%	-2.7%	-1.3
기계	1.1%	2.7%	2.4
코스피	0.6%	0.6%	1.0

관련종목들 혼조세, 기계업종 +0.04%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계업종은 0.04% 상승중이다.

두산인프라코어	9,780원 ▼160(-1.61%)	LIG넥스원	33,950원 ▼700(-2.02%)
현대엘리베이	90,100원 ▲2300(+2.62%)	현대건설기계	119,000원 ▲500(+0.42%)

증권사 목표주가 16,600원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산중공업의 평균 목표주가는 16,600원이다. 현재 주가는 14,650원으로 1,950원(13%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 한영수, 문준호 에널리스트가 " 두산밥캣 지분 매각 후 매수자와 파생상품 계약 체결 , 현금흐름 관점에서 상기 거래는 두산밥캣 지분을 활용한 담보대출과 유사. 두산밥캣지분을 활용하여 자금을 확보하고, 이에 대해 일정 수수료(이자와 유사)을 지급하기때문. 하지만 재무제표상 영향은 담보대출과 차이. 담보대출의 경우는 회사의 현금과 부채가 동시에 증가…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 16,600원을 제시했고, KB증권의 정동익, 장문준 에널리스트가 " 한국전력, 영국 원전 우선협상대상자 지위 상실, 한국전력이 수주가 유력했던 150억파운드 (약 22조원) 규모의 영국 원전 건설사업 우선협상대상자 지위를 상실했다고 보도됨 (조선일보 8/1 등). 보도에 따르면 산업통상자원부는 7월 31일 "무어사이드 사업권을 가지고 있는 도시바社가 다른 업체와도 협상할 기회를 갖기 위해 지난 25일 한전에 우선협상대상자 지위 해지를 통보해왔다"고 밝힘. 해당 사업은 2025년까지 영국 무어사이드에 한국형 원전 (APR 1400) 3기를 건설하는 것으로 당초 올해 상반기 중에 본계약이 체결될 예정이었지만 미뤄져 왔었음…" (이)라며 투자의견 을 제시했다.

8월1일에 두산중공업 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3조8334.0억	3,615.0억	523.0억
직전분기 대비	7.3% 증가	18.4% 증가	125.9% 증가
전년동기 대비	0.2% 증가	18.2% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.77%로 업종평균 상회. PBR은 0.27로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	두산중공업	현대엘리베이	LIG넥스원	두산인프라코어	현대건설기계
ROE	-1.9	2.8	-1.3	10.3	2.6
PER	-	95.2	-	5.8	29.7
PBR	0.3	2.7	1.2	0.6	0.8
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 8월28일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 560,221주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 288,189주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 848,410주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준 최근 한달간 두산중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.44%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.16%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.19%, 외국인 23.54% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.26%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 23.54%를 보였으며 기관은 21.19%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.44%로 가장 높았고, 외국인이 22.28%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.27%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

현재주가 근처인 14,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 14,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 14,500원대는 전체 거래의 35.6%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 15,050원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

[포인트검색]

8월29일 :두산중공업(주) 타법인주식및출자증권처분결정
8월28일 :두산중공업(주) 단일판매ㆍ공급계약체결


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com