[ET투자뉴스]아시아나항공_상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 30일 오전 11시25분 현재 전일대비 1.18% 하락하면서 4,200원을 기록하고 있는 아시아나항공은 지난 1개월간 1.52% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아시아나항공의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아시아나항공의 위험을 고려한 수익률은 -1.3을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 운수창고업업종의 위험대비수익률 -3.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아시아나항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
진에어	2.4%	-10.5%	-4.3
대한해운	2.0%	4.0%	1.9
현대상선	1.8%	-2.4%	-1.3
제주항공	1.6%	-8.5%	-5.2
아시아나항공	1.1%	-1.5%	-1.3
코스피	0.6%	0.8%	1.3
운수창고업	0.9%	-3.5%	-3.8

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -0.61%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수창고업업종은 0.61% 하락하고 있다.

제주항공	38,850원 ▼1150(-2.88%)	대한해운	23,650원 ▲350(+1.50%)
현대상선	4,670원 ▲20(+0.43%)	진에어	21,400원 ▼450(-2.06%)

증권사 목표주가 5,600원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아시아나항공의 평균 목표주가는 5,600원이다. 현재 주가는 4,200원으로 1,400원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 이창희 에널리스트가 " 유동성 우려 해소구간, …" (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 6,000원을 제시했고, 삼성증권의 김영호 에널리스트가 " 중국 노선 회복세에 힘입은 깜짝 실적 , 2Q18 매출액은 전년 동기 대비10.1% 증가한 1.64조원, 영업이익은 11.2% 감소한 380억원을 기록하여 영업이익이 시장 기대치를 크게 상회. 영업이익 상회의 주요 원인은 중국노선 회복에 따른 국제선 Yield 수성 및 항공유가 급등에도 신형 기재 도입에 따른 연료 효율 개선 효과에 기인…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 6,300원을 제시했다.

8월13일에 아시아나항공 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조6429.0억	380.0억	-494.0억
직전분기 대비	2.5% 증가	40.9% 감소	적자지속
전년동기 대비	10.1% 증가	11.2% 감소	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.93%로 업종평균 수준.PER은 5.97로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.74로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아시아나항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	아시아나항공	제주항공	현대상선	대한해운	진에어
ROE	12.5	26.2	-127.2	11.6	30.3
PER	6.0	10.8	-	6.4	8.1
PBR	0.7	2.8	2.8	0.8	2.4
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 8월27일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 708,916주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 120,124주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 829,040주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 최근 한달간 아시아나항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.41%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 0.82%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.94% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.94%를 보였으며 기관은 6.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.09%로 가장 높았고, 외국인이 16.04%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.86%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

현재주가 근처인 4,165원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 4,165원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,165원대는 전체 거래의 26.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,490원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 4,490원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 4,165원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 4,165원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 4,165원대의 지지가능성과 4,490원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

8월8일 :아시아나항공(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com