[ET투자뉴스]셀트리온헬스케어, "터널을 지나가는 2…" BUY-현대차증권

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현대차증권에서 30일 셀트리온헬스케어(091990)에 대해 "터널을 지나가는 2분기, 하반기에 모멘텀+"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다. 현대차증권 강양구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 현대차증권에서 셀트리온헬스케어(091990)에 대해 "(1) 전세계적 바이오시밀러 시장 ‘21년까지 연평균 25% 이상 고성장할 전망과 (2) 올해하반기 중 미국 내 트룩시마 출시와 (3) 유럽 시장 내 주력제품 높은 시장점유율 유지 될 것으로 전망하여 투자의견 BUY 유지. 2분기 어닝 쇼크와 주력제품 가치 산출에 활용되는 EBIT 기존 18% 적용에서 15%로 하향하며 기존 목표주가 12만원에서 11만원으로 소폭 하향한다"라고 분석했다. 또한 현대차증권에서 "트룩시마와 허쥬마 매출 확대에 불구하고 지난해 발생했던 미국향Inflectra 매출 3Q 이연에 따라 시장 추정치 하회하는 1,838 억원 (YoY -22.6%) 기록. 타 지역대비 판매 가격이 높은 미국향 Inflectra 매출 3Q 이연 (약 900억원 추정)과 주력제품 램시마 유럽 내 경쟁 심화로 판매가 인하로 인하여 시장 추정치 큰 폭으로 하회하는 어닝 쇼크 152억원 (YoY -71.5%, OPM 8.3%)을 기록했다"라고 밝혔다. 한편 "전세계 바이오시밀러 의약품 시장 규모 2017년 기준 4.5조원에서 연평균 25%이상 성장하며 2021년에는 11조원으로 고성장할 것으로 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년3월 145,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 110,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	128,000	150,000	110,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180830 BUY 110,000 20180720 BUY(상향) 120,000 20180525 매수 120,000 20180420 매수 120,000 20180302 매수 145,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180830 현대차증권 BUY 110,000 20180830 미래에셋대우 매수 110,000 20180720 SK증권 매수(유지) 130,000 20180710 하나금융투자 BUY 140,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com