[ET투자뉴스]매일유업_상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -0.2, 업종지수보다 낮아 28일 오후 2시10분 현재 전일대비 2.93% 오른 84,400원을 기록하고 있는 매일유업은 지난 1개월간 0.59% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 음식료,담배 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 매일유업의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 매일유업의 위험을 고려한 수익률은 -0.2를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 음식료,담배업종의 위험대비수익률 0.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 매일유업이 속해 있는 음식료,담배업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
매일유업	2.9%	-0.6%	-0.2
아미코젠	2.5%	15.1%	6.0
뉴트리바이오텍	2.1%	-7.8%	-3.7
이지바이오	2.0%	-5.0%	-2.5
하림	1.1%	0.8%	0.7
코스닥	1.2%	3.2%	2.6
음식료,담배	1.3%	-0.1%	0.1

관련종목들 혼조세, 음식료,담배업종 +0.35%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료,담배업종은 0.35% 상승중이다.

아미코젠	42,200원 ▼100(-0.24%)	뉴트리바이오텍	19,450원 0 (0.00%)
하림	3,145원 ▲5(+0.16%)	이지바이오	7,400원 ▲190(+2.64%)

증권사 목표주가 107,200원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 매일유업의 평균 목표주가는 107,200원이다. 현재 주가는 84,400원으로 22,800원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 이경주 에널리스트가 " 급하진 않지만 꾸준하게, 2분기 매출액과 영업이익은 전년동기대비 각각 1.7%, 0.4% 감소해, 우리 예상과시장 컨센서스를 소폭 하회했다. 여름 성수기를 겨냥한 판관비 증가가 차이로 보인다. 통상 이 비용은 1분기말이나 2분기 중 언제 집행되느냐에 따라 분기 이익증감에 변수로 작용하며, 1분기가 아닌 2분기에 집중된 것으로 추산된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 97,000원을 제시했고, 케이프투자증권의 조미진 에널리스트가 " 하반기 이익개선 모멘텀 확대 전망, 2분기 매출액 3,197억원(-1.7%YoY), 영업이익 185억원(-0.4%YoY)시현하며 시장 기대치에 부합하는 실적 달성함(2017년 실적은 분할전 별도기준 비교). 동일 회계 기준에서 매출액은 전년대비 37억원 증가함(+1.1%YoY)？ 커피(하이싱글)와 상하목장(약 20%YoY)이 고성장을 유지하며 매출액 증가를 견인함. 적자를 보여왔던 발효유는 프로모션 효율화를 통해 1분기와 동일하게 영업이익 흑자전환을 유지함…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 115,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.62%로 업종평균 수준.PER은 14.08로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.05임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 매일유업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	매일유업	하림	아미코젠	뉴트리바이오텍	이지바이오
ROE	14.6	2.8	-1.0	9.0	8.2
PER	14.1	32.7	-	49.6	8.0
PBR	2.1	0.9	5.8	4.5	0.7
기준년월		2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 8월22일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 54,591주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 10,334주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 44,257주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준 최근 한달간 매일유업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.54%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.65%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.29%, 외국인 20.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 38.29%를 보였으며 외국인은 20.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 43.5%로 가장 높았고, 개인이 37.74%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.74%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

현재주가 근처인 85,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 85,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 85,900원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 90,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 85,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 85,900원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com