[ET투자뉴스]셀트리온_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 28일 오후 1시40분 현재 전일대비 2.52% 하락하면서 271,000원을 기록하고 있는 셀트리온은 지난 1개월간 5.65% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 셀트리온의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 셀트리온의 위험을 고려한 수익률은 2.8을 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 0.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 셀트리온이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성바이오로직스	2.7%	20.8%	7.7
한미약품	2.6%	10.4%	3.9
대웅제약	2.4%	6.6%	2.7
셀트리온	2.0%	5.7%	2.8
유한양행	1.1%	3.6%	3.2
의약품	1.6%	12.4%	7.7
코스피	0.6%	0.4%	0.6

관련종목들도 일제히 하락, 의약품업종 -1.12%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 의약품업종은 1.12% 하락하고 있다.

유한양행	230,500원 ▼500(-0.22%)	한미약품	469,000원 ▼11500(-2.39%)
대웅제약	194,000원 ▼500(-0.26%)	삼성바이오로직스	452,500원 ▼2000(-0.44%)

증권사 목표주가 377,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 셀트리온의 평균 목표주가는 377,000원이다. 현재 주가는 271,000원으로 106,000원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 구완성 에널리스트가 " 냉철한 판단이 필요한 시점, 아직 램시마 미국 침투율이 8~9%에 불과한 것은 사실이나, 2분기에도 q-q증가 추세 유지(블룸버그 램시마 월별 처방액 자료 근거 +27.4% q-q).TRASS 데이터로 추정한 8월 바이오시밀러 수출액 환산치 2억 8,611만 달러(+213.6% y-y, +84.5% q-q)로 셀트리온헬스케어의 미국向 수출은 정상화된 것으로 판단. 한편, 바이오시밀러에 대한 미국의 제도적 뒷받침이 부족하다는 것은 잘못된 판단…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 340,000원을 제시했고, 신한금융투자의 배기달 에널리스트가 " 올해는 실적보다 미국 진출이 중요, 2분기 실적은 컨센서스(매출액 2,885억원, 영업이익 1,503억원)를 크게 하회하며 부진했다. 매출액은 2,634억원(+7.0%, 이하 YoY)이다. 바이오의약품 매출은 2,311억원(+6.9%), 케미컬의약품 매출은 320억원(+7.9%)으로 추산된다. 주요 품목의 매출 비중은 자가면역칠환 치료제 ‘램시마’가 24%, 항암제 ‘트룩시마’가 57%이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 310,000원을 제시했다.

8월13일에 셀트리온 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,634.0억	1,082.0억	830.0억
직전분기 대비	7.5% 증가	7.1% 감소	0.3% 감소
전년동기 대비	7.0% 증가	21.8% 감소	28.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 55.05%로 업종평균 상회. PER은 75.33으로 업종평균보다 높으며, PBR은 11.49로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 셀트리온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	셀트리온	대웅제약	삼성바이오로직스	유한양행	한미약품
ROE	15.3	5.7	-3.2	6.3	7.0
PER	75.3	63.2	-	27.7	94.5
PBR	11.5	3.6	8.0	1.7	6.6
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 8월23일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 231,763주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 159,401주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 391,164주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 최근 한달간 셀트리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.5%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.33%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.38%, 외국인 19.43% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.18%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.43%를 보였으며 기관은 19.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.32%로 가장 높았고, 기관이 21.66%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.01%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

현재주가 근처인 268,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 268,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 268,500원대는 전체 거래의 20.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 281,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 281,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 268,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 268,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 268,500원대의 지지가능성과 281,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

8월8일 :(주)셀트리온 영업(잠정)실적(공정공시)
8월8일 :(주)셀트리온 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com