[ET투자뉴스]NHN한국사이버결제, "성장성 이상 무! …" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-08-28 11:11 업데이트 : 2018-08-28 11:11

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하나금융투자에서 28일 NHN한국사이버결제(060250)에 대해 "성장성 이상 무! 더 이상의 주가하락은 없다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,600원을 내놓았다.

하나금융투자 안주원, 이정기, 이정원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 NHN한국사이버결제(060250)에 대해 "NHN한국사이버결제는 성장의 바로미터인 온라인쇼핑시장이 지속 성장하면서PG거래액 확대로 이어지고 있다. 이와 함께 페이코과 삼성페이 연계 서비스가 8월부터 본격화되면서 페이코는 범용성이 뛰어난 간편결제로 거듭나고 있다. 전방산업의 성장과 실적확대에 주목해야하는 시점이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2018년 국내 온라인쇼핑 시장은 100조원을 상회할 것으로전망되고 있다. 이는 소셜커머스의 등장, 빠른 배송서비스,개인 온라인창업 증가 등으로 호황기를 맞고 있기 때문이다.이처럼 온라인쇼핑 시장이 성장함에 따라 PG산업도 동반 확대되고 있다. 현재 국내 PG산업은 동사를 포함해 주요 3사가 시장에서 약 70%를 점유하고 있으며, 가맹점 확보에서우위를 보이고 있는 만큼 수혜를 크게 볼 것으로 판단한다"라고 밝혔다.

한편 "우호적인 영업환경 조성에 따라 PG부문 매출액이 전년대비 30% 이상성장하면서 전사 외형확대가 이루어질 전망이다. 특히 3~4분기가 성수기 시즌인 만큼 하반기 성장률이 두드러질 것으로 보인다. 영업이익은 수익성이 좋은 On-Van 영향 및 PG매출 증가로 전년대비 30% 성장할 것으로 추정한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	19,800	21,600	18,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 21,600원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180828	BUY	21,600
20180122	매수	29,700
20171016	매수	29,700
20170828	매수	29,700
20170802	매수	29,700