[ET투자뉴스]기아차_거래비중 기관 27.81%, 외국인 55.82%

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위험대비수익률 0.2로 하위권, 업종지수보다 낮아 28일 오전 9시40분 현재 전일대비 1.75% 오른 32,050원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 0.31% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성이 상대적으로 큰 편은 아니었으나 주가상승률도 또한 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 0.2를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 1.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대중공업	3.1%	11.3%	3.6
삼성중공업	1.9%	10.4%	5.4
기아차	1.2%	0.3%	0.2
현대차	1.2%	-3.1%	-2.5
현대모비스	1.2%	1.1%	0.9
운수장비	0.9%	1.8%	2.0
코스피	0.6%	0.7%	1.1

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.26%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 1.26% 상승중이다.

현대모비스	230,500원 ▲500(+0.22%)	삼성중공업	7,120원 ▲120(+1.71%)
현대차	125,500원 ▲1500(+1.21%)	현대중공업	118,000원 ▲3000(+2.61%)

증권사 목표주가 38,200원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 38,200원이다. 현재 주가는 32,050원으로 6,150원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 송선재, 구성종 에널리스트가 " 2018년 7월 완성차 지역별 판매, 기아차의 7월 글로벌 도매 판매는 5% (YoY) 증가한 23.1만대였다. 내수/해외가 각각 4.7만대(+9% (YoY)/18.4만대(+4%)였다. 지역 별로는 미국5.6만대(+1%), 유럽 3.9만대(+2%), 중국 1.9만대(-5%), 기타 7.0만대(+12%)이다. 해외 판매 비중은 79.6%(-0.7%p)였다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 37,000원을 제시했고, 한화투자증권의 류연화 에널리스트가 " 8월 재고 부담은 줄어드나 중국 기저효과 상실, 2018년 7월 공장 출고량 기준으로 7% 감소했다. 내수는 개별소비세 인하, 카니발 효과가 겹쳐 호조를 보였으나 수출이 해외 현지에서 생산되는 모델이 증가되면서 감소했고 중국에서 6월 소매 판매의 급감이 이번 달 현지 도매 판매와 공장출고량에 까지 악영향을 주면서 역성장하는 모습을 보였다. 다만 글로벌 도매 판매량은 러시아 등 기타 지역에서 선전하면서 5% 증가했다…" (이)라며 투자의견 을 제시했다.

8월1일에 기아차 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	14조0601.0억	3,525.0억	3,319.0억
직전분기 대비	11.9% 증가	15.3% 증가	23.2% 감소
전년동기 대비	3.5% 증가	12.8% 감소	14.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.1%로 업종평균 수준.PER은 19.96으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.47로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	기아차	현대모비스	삼성중공업	현대차	현대중공업
ROE	2.3	4.2	-6.6	5.2	16.9
PER	20.0	17.9	-	6.9	3.5
PBR	0.5	0.8	0.6	0.4	0.6
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 26,971주, 48,950주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 937,663주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 391,202주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 546,461주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.14%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.26%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.81%, 외국인 55.82% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 55.82%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.81%를 보였으며 개인은 16.36%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 57.65%로 가장 높았고, 기관이 24.14%로 그 뒤를 이었다. 개인은 18.2%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 주가 급락과 함께 정배열 구간을 이탈하면서 상승추세가 종결될 가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 32,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 32,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,000원대는 전체 거래의 24.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 32,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 32,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

8월20일 :기아자동차(주) 생산중단
8월20일 :기아자동차(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com