[ET투자뉴스]제일기획_상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -1.5, 업종지수보다 낮아 23일 오후 12시35분 현재 전일대비 1.57% 오른 19,350원을 기록하고 있는 제일기획은 지난 1개월간 2.03% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제일기획의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 제일기획의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 -0.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제일기획이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
에스원	2.2%	-13.8%	-6.2
더존비즈온	2.2%	-5.9%	-2.6
삼성엔지니어링	1.9%	3.8%	1.9
두산	1.7%	11.2%	6.6
제일기획	1.3%	-2.0%	-1.5
서비스업	0.7%	0.1%	0.1
코스피	0.6%	-0.4%	-0.6

관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +0.75%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 0.75% 상승중이다.

에스원	85,100원 ▲300(+0.35%)	더존비즈온	55,700원 ▲1200(+2.20%)
삼성엔지니어링	16,500원 ▼100(-0.60%)	두산	109,000원 ▲2500(+2.35%)

증권사 목표주가 25,300원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제일기획의 평균 목표주가는 25,300원이다. 현재 주가는 19,350원으로 5,950원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 최민하 에널리스트가 " 성장과 수익성 향상 지속 , 2분기 실적은 컨센서스에 부합했다. 매출액은 9,104억원, 매출총이익은 2,728억원, 영업이익은 582억원으로 전년동기대비 각각 10.3%, 6.6%, 11.4% 증가했다.본사 매출총이익은 10.9% 늘어 802억원을 기록했는데 주요 광고주 대행 물량이늘고 신규 광고주 영입 효과가 반영됐다. 해외 자회사는 전분기와 유사한 흐름으로 북미, 중남미 등의 성장세가 이어졌다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 26,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 정지수 에널리스트가 " 수익성 개선 & 디지털 역량 강화, 2Q18 연결 매출총이익과 영업이익은 각각 2,728억원(+6.6% YoY), 582억원(+11.4%YoY)으로 컨센서스(영업이익 568억원)를 소폭 상회했다. 본사 매출총이익은 한국타이어 등 주요 광고주 대행 물량 증가와 신규 광고주 실적화로 802억원(+10.9%YoY)을 기록했다. 해외 매출총이익은 유럽, 신흥시장 성장과 북미, 중국 등 주요시장 회복으로 1,926억원(+4.8% YoY)을 기록했다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

8월1일에 제일기획 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	9,104.0억	582.0억	462.0억
직전분기 대비	12.1% 증가	123.4% 증가	140.0% 증가
전년동기 대비	10.3% 증가	11.3% 증가	19.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.53%로 업종평균 수준.PER은 17.13으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.65임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제일기획은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	제일기획	에스원	더존비즈온	삼성엔지니어링	두산
ROE	15.4	11.8	26.5	0.7	0.5
PER	17.1	22.2	38.0	470.9	56.0
PBR	2.7	2.6	10.1	3.1	0.3
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 466,557주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 97,034주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 563,591주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 최근 한달간 제일기획의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.14%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.88%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 42.04%, 외국인 36.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 42.04%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 36.97%를 보였으며 개인은 20.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.18%로 가장 높았고, 외국인이 36.77%로 그 뒤를 이었다. 개인은 24.04%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 19,650원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 19,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,650원대는 전체 거래의 19.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 19,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 19,650원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

7월27일 :(주)제일기획 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com