[ET투자뉴스]아모레G_거래비중 기관 31.97%, 외국인 33.78%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -3.5로 하위권, 업종지수보다 높아 23일 오전 10시50분 현재 전일대비 3.95% 오른 100,000원을 기록하고 있는 아모레G는 지난 1개월간 7.41% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레G의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아모레G의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 하지만 금융업업종의 위험대비수익률과 동등한 수준을 보였기 때문에 업종대비 성과는 나쁘다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레G가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대중공업지주	2.4%	12.9%	5.3
아모레G	2.1%	-7.4%	-3.5
우리은행	1.3%	-1.5%	-1.1
롯데지주	1.2%	-5.2%	-4.3
기업은행	1.2%	-2.9%	-2.4
코스피	0.6%	-0.2%	-0.3
금융업	0.7%	-2.5%	-3.5

관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.15%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 금융업업종은 0.15% 하락중이다.

기업은행	15,050원 ▼50(-0.33%)	롯데지주	49,000원 ▲200(+0.41%)
우리은행	16,250원 ▼50(-0.31%)	현대중공업지주	393,500원 ▲7500(+1.94%)

증권사 목표주가 122,200원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레G의 평균 목표주가는 122,200원이다. 현재 주가는 100,000원으로 22,200원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 교보증권의 유민선 에널리스트가 " 예상보다 부진한 매스 브랜드, …" (이)라며 투자의견 Trading Buy(하향)에 목표주가: 112,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 오린아 에널리스트가 " 이니스프리 수익성이 개선, 아모레G의 2018년 2분기 K-IFRS 연결기준 매출액은 전년동기대비 10.0% 증가한 1조5,537억원, 영업이익은 전년동기대비 30.6% 증가한 1,703억원을 기록했다. 자회사 아모레퍼시픽은 지난 해 기저효과에 따라 영업이익이 전년동기대비 43.5% 증가했고, 중국인관광객 회복 지연에도 면세점 매출액은 전년동기대비 29.3% 증가했다. 2Q18 이니스프리법인의 매출액은 전년동기대비 4% 증가한 1,596억원, 영업이익은 전년동기대비 21.2%증가한 269억원을 기록했다…" (이)라며 투자의견 Hold (maintain)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

8월1일에 아모레G 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조5537.0억	1,703.0억	1,269.0억
직전분기 대비	6.6% 감소	38.8% 감소	41.3% 감소
전년동기 대비	10.0% 증가	30.6% 증가	27.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.81%로 업종평균 상회. PER은 18.02로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.28임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레G는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	아모레G	롯데지주	우리은행	기업은행	현대중공업지주
ROE	7.1	6.8	-	-	-0.6
PER	18.0	10.9	-	-	-
PBR	1.3	0.7	-	-	0.6
기준년월	2018년6월	2018년6월			2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 5일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 33,061주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 264,654주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 297,715주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 아모레G의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.71%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.97%, 외국인 33.78% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 34.24%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.78%를 보였으며 기관은 31.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 36.97%로 가장 높았고, 기관이 32.62%로 그 뒤를 이었다. 개인은 30.39%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 97,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 97,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 97,100원대는 전체 거래의 19.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 101,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 101,000원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 101,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 101,000원대의 저항가능성과 97,100원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com