[ET투자뉴스]CJ헬로_외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 0.9, 업종지수보다 높아 22일 오전 11시5분 현재 전일대비 2.42% 오른 8,890원을 기록하고 있는 CJ헬로는 지난 1개월간 2.07% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ헬로의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ헬로의 위험을 고려한 수익률은 0.9를 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 0.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ헬로가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
하나투어	2.5%	-11.3%	-4.5
NICE	2.4%	4.4%	1.8
롯데관광개발	2.4%	-10.5%	-4.3
CJ헬로	2.2%	2.1%	0.9
스카이라이프	1.4%	1.9%	1.3
서비스업	0.7%	-1.2%	-1.7
코스피	0.6%	0.1%	0.1

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.55%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.55% 하락하고 있다.

하나투어	66,500원 ▼1200(-1.77%)	스카이라이프	13,250원 ▲250(+1.92%)
롯데관광개발	17,850원 ▼50(-0.28%)	NICE	16,800원 ▼100(-0.59%)

증권사 목표주가 10,900원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ헬로의 평균 목표주가는 10,900원이다. 현재 주가는 8,890원으로 2,010원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 김회재 에널리스트가 " 유료방송 지각 변동의 중심, 매출 2.9천억원(+6% yoy, +2% qoq), 영업이익 157억원(-18% yoy, +20% qoq) 달성. TV 가입자는 전분기 대비 21천명 감소했으나, 아날로그와 디지털 모두 가입자당 매출이 가각 4.4%, 0.7% 증가하면서, TV 매출은 전분기와 동일한 946억원 달성. MVNO 가입자는 전분기 대비 16천명 감소했지만, ARPU가 9.6% 증가한 23천원을 달성하면서, 매출은 1.9% 상승한 548억원 달성…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 10,700원을 제시했고, SK증권의 최관순 에널리스트가 " 반가운 ARPU 반등 , CJ 헬로 2Q18 실적은 매출액 2,913 억원(5.7% qoq), 영업이익 157 억원(19.8% qoq,OPM: 5.4%)이다. ARPU 상승이 돋보인 실적이다. 디지털TV ARPU는 VOD 매출 호조에 따라 전기 대비 65 원 증가한 9,946 원이며, MVNO ARPU도 LTE 가입자 확대에따라 전기 대비 2,004 원이 증가한 22,951 원을 기록했다. 비용 효율화를 통해 영업이익 도 전기 대비 19.8% 증가하며 예상치에 부합한 양호한 실적이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 10,400원을 제시했다.

8월13일에 CJ헬로 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,913.0억	157.0억	85.0억
직전분기 대비	1.7% 증가	19.7% 증가	31.6% 증가
전년동기 대비	5.6% 증가	17.8% 감소	44.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.05%로 업종평균 수준.PER은 26.95로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.66으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ헬로는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	CJ헬로	롯데관광개발	하나투어	NICE	스카이라이프
ROE	2.5	5.4	6.2	9.9	8.5
PER	27.0	239.1	50.6	6.6	11.4
PBR	0.7	12.9	3.1	0.7	1.0
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 5일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 149,835주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 101,604주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 251,439주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 CJ헬로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.38%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.16%, 외국인 15.88% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.16%를 보였으며 외국인은 15.88%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.8%로 가장 높았고, 기관이 24.5%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.68%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

현재주가 근처인 9,280원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 9,280원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,280원대는 전체 거래의 15.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,860원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,280원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 9,280원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com