[ET투자뉴스]한국철강_외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)

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관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 22일 오전 10시50분 현재 전일대비 2.4% 오른 6,400원을 기록하고 있는 한국철강은 지난 1개월간 0.78% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국철강의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한국철강의 위험을 고려한 수익률은 -0.3을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 3.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국철강이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동양철관	5.1%	55.8%	10.9
세아제강	2.3%	18.4%	7.9
알루코	2.2%	13.1%	5.9
한국철강	2.1%	-0.8%	-0.3
고려제강	1.7%	1.5%	0.8
코스피	0.6%	0.2%	0.3
철강금속	1.4%	5.0%	3.5

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +0.07%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 철강금속업종은 0.07% 상승중이다.

세아제강	76,600원 ▼500(-0.65%)	동양철관	2,680원 ▼70(-2.55%)
고려제강	26,800원 ▼250(-0.92%)	알루코	3,675원 ▲80(+2.23%)

증권사 목표주가 8,100원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국철강의 평균 목표주가는 8,100원이다. 현재 주가는 6,400원으로 1,700원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 현대차증권의 박현욱 에널리스트가 " 2Q 실적, 상대적으로 선전, 2Q 실적, 상대2분기 매출액 2,107억원, 영업이익 121억원, 세전이익 154억원으로, 영업이익은 전년동기 대비 -40%, 전분기대비 +1,252% 기록. 국내 철근업체들 중에서 실적은 비교적 선망. 국내 철근수요는 전년동기대비 감소가 지속되고 있지만 국내 철근업체들의 재고 감소 노력으로 철근 유통가격은 6월부터 반등하여 8월 현재도 강보합 지속으로 선전…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 8,100원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.31%로 업종평균 수준. PBR은 0.39로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국철강은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	한국철강	고려제강	동양철관	알루코	세아제강
ROE	-6.5	1.1	-59.8	4.2	3.5
PER	-	35.9	-	20.9	9.7
PBR	0.4	0.4	4.8	0.9	0.3
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 8월20일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 70,566주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 37,164주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 107,730주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 최근 한달간 한국철강의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.37%, 외국인 48.62% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.62%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.99%를 보였으며 기관은 15.37%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 62.09%로 가장 높았고, 개인이 20.09%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.81%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 8,340원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 8,340원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,340원대는 전체 거래의 19.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,220원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 8,340원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 6,220원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 6,220원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 6,220원대의 지지가능성과 8,340원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com