[ET투자뉴스]LG디스플레이, "OLED TV 트랜…" 매수 (유지)-신한금융투자

발행일 : 2018-08-22 10:47 업데이트 : 2018-08-22 10:47

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신한금융투자에서 22일 LG디스플레이(034220)에 대해 "OLED TV 트랜스포머"라며 투자의견을 '매수 (유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

신한금융투자 소현철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수 (유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "LG전자 성공에 자극 받은 소니, 파나소닉, 스카이워스 등 대부분TV업체들이 OLED TV사업을 강화하고 있다. OLED TV수요는 2017년 159만대에서 2022년 1,400만대로 연평균 54% 성장할 전망이다. OLED TV패널을 독점공급하고 있는 LG디스플레이의 OLED TV패널 매출액은 2017년 1.4조원에서2022년 9조원으로 급증할 전망이다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "3분기 매출액 6조 4,050억원(+14.2% QoQ, -8.1% YoY), 영업이익 170억원(흑자전환 QoQ, -97.1% YoY)으로 흑자전환해 컨센서스(영업적자 690억원)보다도양호한 성과를 기록하겠다. 1) 32인치 LCD TV패널 가격 5.3% QoQ 상승 전망 2)OLED TV패널 사업 영업이익 흑자전환 때문이다. 4분기 신규 POLED라인(E6)가동에 따른 감가상각비 600억원 QoQ 증가하지만, LCD 업황 개선으로 영업이익은 860억원(+405.8% QoQ)으로 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "2019년 8세대 LCD 생산능력(530K/월)의 10% 이상을 OLED TV라인으로 전환할 가능성이 높다. 이럴 경우 55인치 LCD TV패널이 연간 400만대 이상 감소하기때문에 19년 LCD패널 업황에 긍정적이다. 19년 OLED TV패널 사업부 영업이익은 18년 600억원 대비 660% 증가한 4,560억원으로 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 40,000원까지 높아졌다가 2018년7월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 30,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(유지)	UNDERPERFORM(MAINTAIN)
목표주가	24,941	30,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수 (유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180822	매수 (유지)	30,000
20180820	매수(유지)	30,000
20180726	매수(유지)	29,000
20180720	매수(유지)	29,000
20180711	매수(유지)	27,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180822	신한금융투자	매수 (유지)	30,000
20180820	KB증권	BUY(유지)	28,000
20180820	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	28,000
20180817	현대차증권	BUY	26,000