[ET투자뉴스]현대건설, "‘범현대가’ 대장의…" BUY(MAINTAIN)-키움증권

발행일 : 2018-08-22 10:05 업데이트 : 2018-08-22 10:05

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키움증권에서 22일 현대건설(000720)에 대해 "‘범현대가’ 대장의 힘"라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

키움증권 라진성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 현대건설(000720)에 대해 "상반기까지 부진했던 해외매출은 하반기부터 공정진행이 본격화되는 7개 현장(이라크 카르발라 정유공장, 쿠웨이트 알주르 LNG 수입항 건설공사, 사우디 우쓰마니아 에탄 회수처리시설, 쿠웨이트 KNPC/NRP PKG 5 공사, 우즈베키스탄 천연가스 액화 정제 시설 공사, 방글라데시 마타하리CFPP Port Offshore, 카타르 AL BUSTAN 도로 등)에서만 1.2조원의 매출이 발생하면서 반등에 성공할 전망이다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "하반기에는 이라크 유정물공급시설(20억불, 단독), 사우디킹살만 조선소(15억불), 알제리 오마쉐 복합화력발전(7억불,수의계약), 인도네시아 복합화력발전(3억불), 사우디 송변전(3억불), UIAE IGG 익스펜션 가스(3억불) 등 상대적으로 경쟁강도가 약한 파이프라인을 보유 중이다. 더불어 현금여력등 우수한 재무건전성을 바탕으로 신흥시장 신규수주 부진및 해외 장기 미착공 현장의 대안으로 수익성이 양호한 해외 투자개발사업을 적극 추진하고 있어 더욱 긍정적이다"라고 밝혔다.

한편 "국내는 자체주택 비중 증가, GBC 착공 등 향후 주택시장하향 사이클 진입에도 양호한 실적을 기록할 전망이다. 해외는 탄탄한 해외 파이프라인이 현실화 되면서 대표주로 시장의 주목을 받을 것으로 판단된다. 현대아산과의 역학구도에 따라 경쟁사 대비 과도한 프리미엄은 경계해야 한다. 하지만 과거 북한 현지 공사수행경험과 노하우, 높은 이해도등에 따른 남북경협에 대한 실질적인 수혜는 인정할 수밖에없다. ‘범현대가’ 대장으로서의 힘을 지켜보자"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 70,000원이 고점으로, 반대로 50,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 75,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	80,025	160,000	65,400

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 65,400원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180822	BUY(MAINTAIN)	75,000
20180730	BUY(MAINTAIN)	70,000
20180723	BUY (UPGRADE)	70,000
20180430	OUTPERFORM(MAINTAIN)	58,000
20180425	OUTPERFORM(유지)	58,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180822	키움증권	BUY(MAINTAIN)	75,000
20180820	신한금융투자	매수 (유지)	76,000
20180807	한화투자증권	BUY	76,000
20180730	BNK투자증권	매수	72,000