[ET투자뉴스]와이지엔터테인먼트, "2년 후 영업이익은…" BUY(유지)-DB금융투자

발행일 : 2018-08-22 09:01 업데이트 : 2018-08-22 09:01

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

DB금융투자에서 22일 와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 "2년 후 영업이익은 지금의 3배 이상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권윤구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 " 아이콘/위너/블랙핑크의 성장이 본격화 되며 빅뱅 공백의 아쉬움을 달래줄수 있을 것으로 예상된다. 아이콘은 일본에서의 콘서트 규모를 확대해가고 있는 가운데 지난해 중단됐던 아시아투어도 다시 진행하고 있어 19년 매출인식 콘서트 관객수는 18년대비 20만명 이상증가할 것으로 기대된다. 여기에 잠시 주춤했던 위너의 성장이 재개되고 6월 컴백 이후 폭발적인인기 상승세를 보여주고 있는 블랙핑크의 급격한 성장으로 19년의 와이지엔터테인먼트는 18년의부진을 씻어낼 수 있을 것으로 예상된다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "승리를 제외한 빅뱅 멤버 4명의 군입대가 모두 이뤄졌다. 이에 따라 모두인지하다시피 1Q18 인식된 빅뱅 일본 돔투어와 4Q18 인식될 것으로 예상되는 승리 솔로투어가사실상 빅뱅의 마지막 실적이 될 가능성이 높다. 여기에 1H18 발생한 61억원의 방송제작부문 손실까지 더해져 18년 영업이익은 136억원(-45.8%YoY)에 그칠 것으로 예상된다. 이는 상장 이후 역대최저치이다"라고 밝혔다.

한편 "현재 보유 아티스트들의 인기 상승, 활동 증가를 감안할 때 20년까지의 가파른실적 성장에 대한 가시성은 매우 높고 기업가치 또한 지속적으로 상승할 것이 분명하다. 아직 추정치에 반영하지 않은 신인보이그룹 데뷔, 중국 시장 활동 재개 등의 모멘텀이 남아있다는 점도 긍정적인 부분이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 41,000원이 고점으로, 반대로 37,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 47,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (MAINTAIN)	BUY (MAINTAIN)
목표주가	44,167	47,000	41,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 47,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180822	BUY(유지)	47,000
20180618	BUY(유지)	39,000
20180330	매수(유지)	39,000
20180124	매수	37,000
20171124	매수(유지)	41,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180822	DB금융투자	BUY(유지)	47,000
20180816	한화투자증권	BUY(유지)	47,000
20180813	현대차증권	BUY	41,000
20180813	미래에셋대우	매수	43,000