[ET투자뉴스]아프리카TV_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 21.77%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 21일 오후 2시20분 현재 전일대비 3.3% 오른 39,150원을 기록하고 있는 아프리카TV는 지난 1개월간 20.91% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.2%를 기록했다. 이는 소프트웨어 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아프리카TV의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아프리카TV의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 소프트웨어업종의 위험대비수익률 -2.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아프리카TV가 속해 있는 소프트웨어업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
KG이니시스	4.2%	-12.3%	-2.9
아프리카TV	4.2%	-20.9%	-4.9
한글과컴퓨터	2.8%	-4.6%	-1.6
NHN한국사이버결제	2.7%	3.2%	1.1
안랩	1.9%	6.3%	3.3
코스닥	1.6%	-0.7%	-0.4
소프트웨어	1.8%	-3.9%	-2.1

관련종목들 상승 우위, 소프트웨어업종 +1.74%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 소프트웨어업종은 1.74% 상승중이다.

KG이니시스	18,250원 ▲550(+3.11%)	NHN한국사이버결제	14,400원 ▲150(+1.05%)
안랩	55,900원 ▲1000(+1.82%)	한글과컴퓨터	16,750원 ▼50(-0.30%)

증권사 목표주가 61,400원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아프리카TV의 평균 목표주가는 61,400원이다. 현재 주가는 39,150원으로 22,250원(56%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 리딩투자증권의 서형석 에널리스트가 " 콘텐츠 플랫폼 확장의 교과서, 긍정적 시각 유지. 이는 ① 3분기 E-SPORT의 아시안 게임 정식 종목 채택 효과가 본격화(월드컵 기간, 최대 동시접속자 수 90만명)되고, ②매출성장 동력 다각화(아이템？광고？미디어 커머스 등), ③ 글로벌 동영상 플랫폼의 가치 동반 상승, ④ 콘텐츠의 질적/양적(게임, 보이는라디오, 스포츠 등) 성장, ⑤ 고품질 영상 콘텐츠 제작 위한 ‘아프리카TV 오픈 스튜디오’, VOD사업 등 사업 확장 등을 반영…" (이)라며 투자의견 BUY(maintain)에 목표주가: 64,000원을 제시했고, 교보증권의 박건영 에널리스트가 " 여전히 매력적, 2Q18 매출액 290억원(YoY +28.4%, QoQ +3.6%), 영업이익 61.3억원(YoY +43.0%, QoQ +1.3%)으로 당사 추정치 부합. 4, 5월 MUV(Monthly Unique Visitor)는 전분기와 비슷한 수준, 6월에는 월드컵 중계 효과로 760만 수준 기록. 향후 ‘잔존율(Retention Rate)’ 높이는 것이 중요. 아프리카TV 하반기에 콘텐츠, 플래폼 영향력 강화(BJ 생태계 구축, VOD 서비스 개선 등)함과 동시에 잔존율 높이는 것이 목표…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 53,000원을 제시했다.

8월1일에 아프리카TV 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	290.0억	61.0억	46.0억
직전분기 대비	3.8% 증가	1.0% 증가	19.9% 감소
전년동기 대비	28.6% 증가	42.5% 증가	37.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 19.46%로 업종평균 상회. PER은 27.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.92로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아프리카TV가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	아프리카TV	한글과컴퓨터	안랩	KG이니시스	NHN한국사이버결제
ROE	21.9	8.2	9.7	1.8	10.0
PER	27.0	19.7	31.7	83.4	28.1
PBR	5.9	1.6	3.1	1.5	2.8
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 8월17일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 263,970주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 573,948주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 837,918주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 3.97%로 적정수준 최근 한달간 아프리카TV의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.97%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.12%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 21.77% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 21.77%를 보였으며 기관은 13.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.28%로 가장 높았고, 외국인이 21.3%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.4%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 49,150원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 49,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 49,150원대는 전체 거래의 14.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 47,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 47,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 47,350원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

8월16일 :(주)아프리카티비 추가상장(주식매수선택권행사)
8월6일 :(주)아프리카티비 주식매수선택권행사
7월31일 :(주)아프리카티비 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com