[ET투자뉴스]비에이치_거래비중 기관 25.02%, 외국인 20.7%

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위험대비수익률 -4.1로 하위권, 업종지수보다 높아 20일 오후 2시25분 현재 전일대비 2.86% 하락하면서 23,800원을 기록하고 있는 비에이치는 지난 1개월간 11.69% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 비에이치의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 비에이치의 위험을 고려한 수익률은 -4.1을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 IT부품업종의 위험대비수익률 -4.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 비에이치가 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
에코프로	3.0%	-8.1%	-2.6
비에이치	2.8%	-11.7%	-4.1
엘앤에프	2.6%	-17.4%	-6.7
이녹스첨단소재	2.2%	-2.1%	-0.9
아트라스BX	0.7%	0.5%	0.7
코스닥	1.5%	-3.1%	-2.0
IT부품	1.3%	-5.9%	-4.5

관련종목들도 하락 우위, IT부품업종 -0.51%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 IT부품업종은 0.51% 하락하고 있다.

에코프로	35,300원 ▼800(-2.22%)	아트라스BX	47,300원 ▼300(-0.63%)
엘앤에프	45,000원 ▼1700(-3.64%)	이녹스첨단소재	56,700원 ▲700(+1.25%)

증권사 목표주가 33,100원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 비에이치의 평균 목표주가는 33,100원이다. 현재 주가는 23,800원으로 9,300원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KTB투자증권의 이동주 에널리스트가 " 우려할 것 없다, …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 35,000원을 제시했고, 하이투자증권의 고의영 에널리스트가 " 해외거래선에 초점 맞출 시기, 2Q18 실적은 매출액 1,357억원 (+14.6%YoY), 영업이익 94억원(-5.5%YoY,영업이익률 6.9%)으로 당사 추정치 및 컨센서스를 하회했다. 국내 거래선플래그십 모델 수요가 부진했으며, 하반기 모델에 대한 매출액 반영도 당초 기대를 하회했다. 다만 주력 사업인 북미거래선향 RF-PCB 공급은 견조했다. 전사 매출의 약 45%가 북미향 매출이고, 이 중 신규 모델향 매출이약 20% 수준이었던 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 Buy(Maintain)에 목표주가: 30,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.46%로 업종평균 상회. PER은 13.63으로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.02로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 비에이치가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	비에이치	이녹스첨단소재	엘앤에프	아트라스BX	에코프로
ROE	36.9	18.5	16.6	16.2	-0.6
PER	13.6	19.2	51.1	9.4	-
PBR	5.0	3.5	8.5	1.5	4.0
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 6일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 5일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 565,048주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 138,481주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 703,529주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.37%로 적정수준 최근 한달간 비에이치의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.47%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.02%, 외국인 20.7% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 54.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.02%를 보였으며 외국인은 20.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.66%로 가장 높았고, 기관이 27.9%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.43%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 25,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 25,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,300원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 25,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 25,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com