[ET투자뉴스]SK하이닉스, "SSD 경쟁력 향상…" BUY(MAINTAIN)-키움증권

발행일 : 2018-08-20 10:18 업데이트 : 2018-08-20 10:18

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

키움증권에서 20일 SK하이닉스(000660)에 대해 "SSD 경쟁력 향상에 집중"라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 135,000원을 내놓았다.

키움증권 박유악, 김소원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 81.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "Cloud Service 업체들의 In-Memory Computing 투자가가속화될 전망이다. In-Memory Computing에서는 주요Data가 DRAM에 모두 저장되기 때문에 Server DRAM의사용량 확대가 필수적이며, GPGPU의 병렬처리 속도 향상을 위한 HBM(DRAM)의 사용량 증대도 필수적이다. 즉 InMemory환경에서는 DRAM이 Server의 성능을 좌우하는Core Component로써 동작하며, NAND (SSD)는 기존HDD의 수요를 대신하며 Server의 네트워크 속도 상승을이끌 것이다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "SK하이닉스의 주가는 반도체 업황의 상승 Cycle이 시작됐던 2016년 12월 수준(12개월 Trailing P/B 1.2배)까지 급락했다. 시장은 이미 DRAM의 Down Cycle과 이에 따른실적 급감 우려를 충분히 반영하고 있다는 판단이다"라고 밝혔다.

한편 "단기적인 분기 실적 둔화 우려와 중장기적인 산업 성장의 기대감이 혼재되어 있는 상황이지만, 앞으로의주가는 악재보다는 호재에 더욱 민감하게 반응할 것으로 예상된다. 2019년 매출액 46조원(+9%YoY)과 영업이익 24조원(+8%YoY)의 사상 최대실적이 예상되는 만큼, 현시점에서는 적극적인 비중 확대 전략이 바람직하다. 업종 TopPick으로 매수 추천한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 95,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 135,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(TP 상향)	HOLD
목표주가	111,550	135,000	89,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 135,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 89,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180820	BUY(MAINTAIN)	135,000
20180726	BUY(MAINTAIN)	135,000
20180724	BUY(MAINTAIN)	135,000
20180719	BUY(MAINTAIN)	135,000
20180529	매수(유지)	135,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180820	키움증권	BUY(MAINTAIN)	135,000
20180820	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	120,000
20180816	삼성증권	BUY	115,000
20180806	KB증권	BUY(유지)	100,000