[ET투자뉴스]현대건설, "건설 대장주의 귀환…" 매수 (유지)-신한금융투자

발행일 : 2018-08-20 09:18 업데이트 : 2018-08-20 09:18

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신한금융투자에서 20일 현대건설(000720)에 대해 "건설 대장주의 귀환"라며 투자의견을 '매수 (유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 76,000원을 내놓았다.

신한금융투자 오경석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수 (유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 전고점보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 현대건설(000720)에 대해 "18년 하반기 대형사 중 가장 많은 수주 결과가 기대된다. 중동(토목, 가스),동남아(발전, 개발)에서 130억달러에 육박한다. 18년 해외 수주는 11.8조원(+78.6%)으로 전망된다. 가이던스(12.3조원)에 근접하다. 2Q18부터 분기YoY 성장이 8개 분기 만에 마침내 재개됐다. 해외 수주 감소(15~17년)에따른 매출 역신장 구간을 벗어났다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "18년 연결 매출액 17.2조원(+1.9%), 영업이익은 1.1조원(+9.6%)이 전망된다. 플랜트/전력 매출 증가(+18%)가 돋보인다. 해외 주요 현장 공정률 상승이 성장을 견인하겠다. 문제 발생 현장이 없어 전사 수익성도 개선된다"라고 밝혔다.

한편 "Target PBR은 최근 5년 중에서매출 증가율이 가장 높았던 13~14년(+24.7%) 기말 평균인 1.14배를 적용했다. 18년을 기점으로 성장이 회복되고 향후 3년 평균 ROE도 9%로 예상된다. 남북 회담을 앞두고 투자심리도 좋다. Top Pick 관점을 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 54,000원까지 내려갔다가 2018년6월 84,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 76,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	79,713	160,000	65,400

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수 (유지)'의견 및 목표주가 76,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 65,400원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180820	매수 (유지)	76,000
20180730	매수(유지)	72,000
20180604	매수(유지)	84,000
20180430	매수(유지)	60,000
20180423	매수(유지)	57,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180820	신한금융투자	매수 (유지)	76,000
20180807	한화투자증권	BUY	76,000
20180730	BNK투자증권	매수	72,000
20180730	키움증권	BUY(MAINTAIN)	70,000