[ET투자뉴스]애경유화, "단기 실적 둔화 예…" 매수-미래에셋대우

발행일 : 2018-08-16 16:26 업데이트 : 2018-08-16 16:26

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 14일 애경유화(161000)에 대해 "단기 실적 둔화 예상되나 이미 저평가된 주가"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 박연주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 애경유화(161000)에 대해 "애경유화의 2분기 영업이익은 189억원으로 예상 수준을 시현하였다. PA 스프레드가 4~5월 빠르게 확대된 것과 함께 바이오 디젤 부문도판매량이 증가하고 마진이 확대되었을 것으로 추정한다. 그러나 PA 스프레드는 6월부터 둔화되어 3분기 영업이익은 164억원으로 둔화될 전망이다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "PA 스프레드가 크게 둔화된원인은 원재료인 OX가 공급 타이트로 가격이 급등한 반면 PA 수요는 부진해 가격이 상승하지 못했기 때문이다. PA 수요 부진의 원인은 정확히 파악하기 어려우나, PA가 주로 건설용으로 사용되는 점을 감안할 때 중국의 디레버리징 정책으로 인프라 투자가 급감했던 것이 주된원인으로 추정된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 18,000원까지 높아졌다가 2018년8월 15,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 15,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	15,000	15,000	15,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>