[ET투자뉴스]엔씨소프트, "폭염 속 단비 같은…" BUY(MAINTAIN)-유진투자증권

발행일 : 2018-08-16 15:31 업데이트 : 2018-08-16 15:31

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유진투자증권에서 16일 엔씨소프트(036570)에 대해 "폭염 속 단비 같은 신작 자신감"라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 505,000원을 내놓았다.

유진투자증권 김민정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "엔씨소프트 2Q18 매출액은 4,365억원 (+68.8% YoY, -8.1% QoQ), 영업이익은1,595억원 (+324.6% YoY, -21.7% QoQ)으로 당사 예상치 및 시장 컨센서스에부합하는 실적을 기록했다. 매출의 절반 수준을 차지하고 있는 모바일게임매출액은 전분기대비 21% 감소했으나, PC온라인게임 ‘리니지’가 특화 서버오픈으로 인한 유저 복귀 및 프로모션 효과로 전분기대비 48.9% 증가하면서모바일게임 하락분을 상쇄시켰다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "엔씨소프트는 내년 상반기부터 대규모 MMORPG인 ‘아이온 템페스트’, ‘블레이드앤소울2’, ‘리니지2M’라는 3종의 게임을 연이어 출시할 예정이다. ‘지스타2018’ 행사가 진행되는 11월에 게임 영상이 공개될 것으로 신작에 대한 기대감이 본격적으로 주가에 반영될 것으로 예상한다. 1) 20년간 축적한 PC온라인 MMORPG 운영 노하우, 2) ‘리니지M’의 흥행 경험, 3) IP 파워를 감안했을때 신작 MMORPG의 흥행 가능성은 높아 보인다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 630,000원까지 높아졌다가 2018년5월 470,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 505,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD
목표주가	456,500	505,000	380,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 505,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 505,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 380,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180816	BUY(MAINTAIN)	505,000
20180626	BUY(유지)	470,000
20180612	매수(유지)	470,000
20180511	매수(유지)	470,000
20180110	매수(유지)	630,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180816	하나금융투자	NEUTRAL	420,000
20180816	한화투자증권	BUY(유지)	500,000
20180816	유진투자증권	BUY(MAINTAIN)	505,000
20180816	키움증권	BUY(MAINTAIN)	470,000