신한금융투자에서 16일 대한항공(003490)에 대해 "2분기 어닝 쇼크, 주가의 추가 하락은 제한적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박광래,조용민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 대한항공(003490)에 대해 "화물 Yield(단위당 운임)이 전년 동기 대비 18.0%(신한 추정치 +13.5%) 상승한 점은 긍정적이었다. 그러나 1) 항공우주사업 부문 영업이익이 당초 추정치보다 70억원 수준 적게 나왔고, 2) 호텔사업부문에서 1분기 대비 영업적자(1Q18 -129억원, 2Q18 -155억원)를 줄이지 못한 점이 시장 기대치를 크게 하회하는 실적의 주된 원인으로 판단한다. "라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2분기 연결 기준 실적은 매출액 3.1조원(+6.9% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 667억원(-61.4%, 영업이익률 2.1%)을 기록하며 시장 기대치(매출액3.08조원, 영업이익 1,258억원)를 하회했다."라고 밝혔다.
한편 "2018년 상반기 실적 부진으로 올해 연간 이익 감소가 불가피하나, 1) 12개월 선행 PBR이 2009년 수준까지내려와 주가의 추가 급락 가능성이 제한적이고, 2) 잉여현금흐름(FCF) 개선과 함께 점진적인 주가 상승이 예상된다."라고 전망했다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 48,000원까지 높아졌다가 2017년10월 42,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 40,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(신규)
BUY(신규)
목표주가
74,714
520,000
36,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 46.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 520,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180816
매수(유지)
40,000
20180516
매수(유지)
45,000
20180330
매수(유지)
45,000
20180326
매수(유지)
45,000
20180209
매수(유지)
45,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180816
키움증권
BUY(MAINTAIN)
42,000
20180816
삼성증권
BUY
38,000
20180816
한국투자증권
매수(유지)
39,000
20180816
신한금융투자
매수(유지)
40,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
