[ET투자뉴스]바텍_상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 16일 오후 12시25분 현재 전일대비 2.5% 오른 32,850원을 기록하고 있는 바텍은 지난 1개월간 0.76% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 의료,정밀기기 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 바텍의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 바텍의 위험을 고려한 수익률은 -0.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 의료,정밀기기업종의 위험대비수익률 -6.5보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 바텍이 속해 있는 의료,정밀기기업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
인바디	2.9%	-2.2%	-0.7
바텍	2.1%	-0.8%	-0.3
디오	1.8%	-11.9%	-6.6
오스템임플란트	1.6%	-6.4%	-3.9
인터로조	1.5%	-0.2%	0.1
코스닥	1.5%	-7.6%	-5.0
의료,정밀기기	1.1%	-7.2%	-6.5

관련종목들 혼조세, 의료,정밀기기업종 -0.27%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 의료,정밀기기업종은 0.27% 하락중이다.

디오	31,700원 ▼700(-2.16%)	인바디	26,700원 ▲750(+2.89%)
오스템임플란트	47,950원 ▼300(-0.62%)	인터로조	34,000원 ▲200(+0.59%)

증권사 목표주가 45,600원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 바텍의 평균 목표주가는 45,600원이다. 현재 주가는 32,850원으로 12,750원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 이윤상 에널리스트가 " 성장 궤도 순항, 2분기 매출액 594억원(+22% QoQ, +4% YoY), 영업이익 125억원(+42% QoQ,+2% YoY), 영업이익률 21%로 컨센서스에 부합했다. 유럽을 중심으로 프리미엄제품군인 Green 시리즈의 판매 증가가 돋보인다. 모든 지역에서 전분기 대비 매출액이 증가하였고, 3D 제품군 비중이 60%를 넘어서며 분기 최대치를 기록했다.고부가의 3D 제품군 중심의 성장세가 지속되면서 전사 영업이익률 개선이 확인되고 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 45,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 김충현 에널리스트가 " 3D 제품 비중 확대 지속 , 동사의 2Q18 매출액은 594억원(4.5% YoY)로 시장 기대치를 하회했다. 지역별로 아시아 (11.5% YoY), 유럽(15.4% YoY), 기타(42.5% YoY)지역 실적이 좋았고, 국내(-9.4% YoY), 북미(-16.0% YoY)는 상대적으로 부진했다. 3D 제품 판매 증가에 의한 제품 Mix 개선으로 영업이익은 125억원(2.3% YoY, OPM 21.1%)을 기록하며 시장 기대치에 부합했다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 47,000원을 제시했다.

8월13일에 바텍 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	594.0억	125.0억	98.0억
직전분기 대비	22.3% 증가	42.2% 증가	3.7% 증가
전년동기 대비	4.4% 증가	2.0% 증가	25.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.86%로 업종평균 상회. PER은 5.6으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.29임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 바텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	바텍	오스템임플란트	디오	인바디	인터로조
ROE	40.9	4.6	8.7	17.7	17.4
PER	5.6	120.4	43.8	17.3	18.8
PBR	2.3	5.5	3.8	3.1	3.3
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 8월13일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 12,219주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 15,038주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 27,257주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 바텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.65%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.51%, 외국인 30.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.75%를 보였으며 기관은 17.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.4%로 가장 높았고, 외국인이 27.62%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.97%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

주요 매물구간인 34,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 34,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 34,900원대는 전체 거래의 15.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 34,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 34,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 34,250원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

8월7일 :(주)바텍 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
8월7일 :(주)바텍 기업설명회(IR) 개최


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com