[ET투자뉴스]농심, "실적 부진, 보수적…" HOLD(유지)-DB금융투자

발행일 : 2018-08-16 11:06 업데이트 : 2018-08-16 11:06

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DB금융투자에서 16일 농심(004370)에 대해 "실적 부진, 보수적 접근 요망"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 370,000원을 내놓았다.

DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 농심(004370)에 대해 "경쟁심화에 따른 라면 시장점유율 하락, 포장비 등 원가부담 가중, 판촉비 증가가 비수기 실적 쇼크의 원인이다. 미국과중국 등 해외 매출이 회복중이나 인상적인 영업실적 개선은 없었다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "시장지배력 및 가격결정력 약화를 고려하여 투자의견과 목표주가를 하향했지만, 2Q18 실적 부진을 반영한 추가적 이익 전망치 하향이 불가피하다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년9월 420,000원까지 높아졌다가 2018년7월 370,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 370,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD
목표주가	384,500	460,000	330,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 370,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 460,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180816	HOLD(유지)	370,000
20180702	HOLD(하향)	370,000
20171115	매수(유지)	420,000
20170922	매수(유지)	420,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180816	DB금융투자	HOLD(유지)	370,000
20180816	KB증권	BUY(유지)	350,000
20180816	신한금융투자	매수 (유지)	380,000
20180717	하나금융투자	BUY	460,000