[ET투자뉴스]KB금융_상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 16일 오전 10시5분 현재 전일대비 1.98% 하락하면서 49,400원을 기록하고 있는 KB금융은 지난 1개월간 10.83% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KB금융의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 KB금융의 위험을 고려한 수익률은 -8.3을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 -5.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KB금융이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SK이노베이션	1.8%	2.6%	1.4
SK	1.6%	-5.9%	-3.6
삼성생명	1.4%	-5.4%	-3.8
KB금융	1.3%	-10.8%	-8.3
신한지주	1.2%	-7.8%	-6.4
코스피	0.7%	-3.2%	-4.5
금융업	0.8%	-3.5%	-5.0

관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -1.37%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 금융업업종은 1.37% 하락하고 있다.

SK이노베이션	198,000원 ▼1000(-0.50%)	삼성생명	91,000원 ▼2600(-2.78%)
SK	255,000원 ▼4000(-1.54%)	신한지주	42,150원 ▼850(-1.98%)

증권사 목표주가 75,000원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KB금융의 평균 목표주가는 75,000원이다. 현재 주가는 49,400원으로 25,600원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 김수현 에널리스트가 " 물 좋고 산 좋고 정자(亭子)까지 좋을 순 없다, 전체 손익은 견조했으나 NIM의 흐름이 부진하여 엇갈리는 평가가 예상된다.다만 3분기에는 1~2bp QoQ NIM 개선이 가능한 환경이다. 2% 초반 낮은 금리의 경찰청 대출 순증액 약 5,000억원 영향이 소멸되고 여기서 파생되는 결제계좌 증가(요구불 예금)하기 때문이다. 그 밖에 2020년까지 유예된 예대율 규제 개편도 운용과 조달에 여유를 가질 수 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 76,000원을 제시했고, SK증권의 김도하 에널리스트가 " 마진은 반등이 가능하고, 연체율은 훌륭하다, 그룹 NIM 하락의 원인 중 하나는 예대율 규제 강화에 앞서 예수금 확대가 필요해지면서 평균 조달금리가 상승한 것임. KB국민은행의 저원가성 수신 비중은 46.0%로 0.7%p QoQ 하락해 정기예금 중심의 조달 증가가 있었던 것으로 추정됨. 다만 기존에 하반기로 예정됐던 예대율 강화가 ‘20년으로 연기돼 급격한 조달확대의 필요성은 낮아졌으므로, 하반기 NIM의 2bp 상승은 실현 가능성이 높은 것으로 판단…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 74,000원을 제시했다.

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 8월9일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 2,092,365주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 191,024주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 2,283,389주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 KB금융의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.74%를 나타내고 있다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 약세국면에 들어왔고, 거래량을 적용해볼 때는 상승에너지가 매우 약화되었다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

53,700원 근방에 저항매물대가 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 53,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 53,700원대는 전체 거래의 21.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 52,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 52,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 52,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com