[ET투자뉴스]현대에이치씨엔, "현금 부자…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2018-08-13 13:33 업데이트 : 2018-08-13 13:33

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

신한금융투자에서 13일 현대에이치씨엔(126560)에 대해 "현금 부자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다.

신한금융투자 홍세종, 구현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 현대에이치씨엔(126560)에 대해 "2Q18 연결 매출액은 735억원(-1.4% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 136억원 (-4.7%)을 기록했다. 당사 추정치(145억원)를 오랜만에 하회했지만 일회성비용을 감안하면 큰 하회도 아니다. 방송 가입자는 4천명 내외로 순감 추정된다. 방송 ARPU(가입자당 월평균 매출액)는 전년과 유사했다. 수익성 위주의 가입자 정리가 지속되면서 인터넷 ARPU는 전년 대비 5~6% 이상 상승 추정된다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "3Q18 연결 매출액은 743억원(-1.7% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 153억원(-6.0%)을 전망한다. 2Q18과 크게 다르지 않은 실적 흐름이 예상된다. 위성방송(스카이라이프)과 케이블 최대 사업자(CJ헬로비전)는 수익성 위주의 경영을 통해 ARPU 상승을 제고하고 있다. 동사 역시 유사한 전략을 통해 17~18% 내외의 영업이익률 유지를 목표로 하고 있다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	4,833	5,000	4,500

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 5,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 5,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 4,500원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180813	매수(유지)	5,000
20180521	매수(유지)	5,000
20180212	매수(유지)	5,000
20171113	매수(유지)	5,000
20170810	매수(유지)	5,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180813	신한금융투자	매수(유지)	5,000
20180812	삼성증권	HOLD	4,500
20180528	신영증권	매수(유지)	5,000