[ET투자뉴스]게임빌_상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 13일 오후 1시25분 현재 전일대비 4.56% 하락하면서 50,200원을 기록하고 있는 게임빌은 지난 1개월간 6.52% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 디지털컨텐츠 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 게임빌의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 게임빌의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 그러나 디지털컨텐츠업종의 위험대비수익률 -7.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 게임빌이 속해 있는 디지털컨텐츠업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
위메이드	5.5%	-36.0%	-6.5
네오위즈	3.4%	-10.1%	-2.9
지니뮤직	2.9%	-8.4%	-2.8
게임빌	2.1%	-6.5%	-3.1
넥슨지티	1.8%	-3.9%	-2.1
코스닥	1.5%	-8.0%	-5.3
디지털컨텐츠	1.3%	-10.0%	-7.6

관련종목들도 일제히 하락, 디지털컨텐츠업종 -2.6%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 디지털컨텐츠업종은 2.6% 하락하고 있다.

네오위즈	16,450원 ▼850(-4.91%)	넥슨지티	7,690원 ▼350(-4.35%)
위메이드	31,950원 ▼5500(-14.69%)	지니뮤직	5,990원 ▼20(-0.33%)

증권사 목표주가 55,300원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 게임빌의 평균 목표주가는 55,300원이다. 현재 주가는 50,200원으로 5,100원(10%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 김성은 에널리스트가 " 계속되는 흥행 신작 부재 , 2분기 실적은 매출액 245억원(-18.7% YoY, +4.0% QoQ), 영업손실 41억원(+3.1% YoY, +29.5% QoQ)으로 우리 추정치를 하회했다. 해외 매출은 ‘로열블러드’와 ‘자이언츠워’ 출시 효과로 161억원으로 전분기 대비 24.7% 증가했으나기존 게임들의 부진으로 국내 매출은 84억원(-33.4% YoY, -21.2% QoQ)으로 줄었다. 영업비용은 286억원으로 전분기 대비 2.7% 감소했다…" (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했고, SK증권의 최관순 에널리스트가 " 본업의 턴어라운드 필요, 게임빌 2Q18 실적은 매출액 245 억원(4.0% qoq), 영업이익 -41 억원(적자지속 qoq)이다. 일부 신작 출시 효과가 반영되면서 매출액은 전기 대비 소폭 증가하였으나, 신작의흥행이 기대에 미치지 못하였으며, 연봉인상 등의 요인으로 인건비가 증가함에 따라 분기 영업적자가 7 분기 연속 지속되었다. 하반기에는 9 월 탈리온을 시작으로 10 월 엘룬,4 분기 NBA, 게임빌 프로야구 등 5 개 게임출시가 예정되어 있다…" (이)라며 투자의견 중립(유지)에 목표주가: 56,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -18.92%로 업종평균 하회. PER은 44.63으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.38임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 게임빌은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	게임빌	지니뮤직	넥슨지티	네오위즈	위메이드
ROE	3.1	-3.7	-10.9	-0.8	-0.3
PER	44.6	-	-	-	-
PBR	1.4	3.1	2.4	1.5	1.9
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 8월8일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 60,139주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 40,954주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 19,185주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 게임빌의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.37%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.46%, 외국인 23.86% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 23.86%를 보였으며 기관은 17.46%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.23%로 가장 높았고, 외국인이 27.32%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.43%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

주요 매물구간인 53,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 53,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 53,400원대는 전체 거래의 16.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 63,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 53,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 53,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

8월9일 :(주)게임빌 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com