DB금융투자에서 13일 덕산네오룩스(213420)에 대해 "수익성 정상화 구간 진입"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.
DB금융투자 권휼 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 덕산네오룩스(213420)에 대해 "덕산네오룩스의 2Q18 매출액은 223억원(-16.5%YoY, -1.6%QoQ) 영업이익은 42억원(-16.1%YoY, +15.5%QoQ)으로 컨센서스 (영업이익 37억원)를 상회했다. 매출 원가에 포함되는 R&D 비용 하락으로 2Q18 GPM은 30.3%(+9%pt QoQ)를 기록했으며 주식보상비용의 환입 (4억원)으로 높은 수익성 (영업이익률 18.8%)을 달성했다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "상반기에는 고객사인 삼성디스플레이의 OLED 가동률 하락영향으로 매출액이 다소 부진했지만 하반기에는 SDC의 북미 세트 고객사향 신규 OLED 제품 출하증가와 기존 OLED 소재 재고 소진으로 인해 덕산네오룩스의 월별 매출은 상승 곡선을 그릴 것으로 전망된다. 매출액 대비 R&D 비용은 안정된 수준을 유지할 것으로 예상되며 대규모 주식보상비용 지출이 없다면 하반기에는 20% 수준의 영업이익률을 기록할 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 33,000원까지 높아졌다가 2018년5월 21,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 21,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
HOLD(유지)
목표주가
20,167
24,000
18,000
*최근 분기기준
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 24,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.
<DB금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180813
BUY(유지)
21,000
20180529
매수(유지)
21,000
20180223
매수(유지)
29,000
20171026
매수(유지)
33,000
20170811
매수(유지)
33,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180813
DB금융투자
BUY(유지)
21,000
20180813
이베스트투자증권
BUY (MAINTAIN)
24,000
20180808
NH투자증권
HOLD(유지)
18,000
20180705
한국투자증권
매수(분석재개)
20,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
