DB금융투자에서 9일 넷마블(251270)에 대해 "블레이드 앤 소울 레볼루션 출시 지연"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.
DB금융투자 권윤구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 넷마블(251270)에 대해 "넷마블은 2Q18 매출액 5,008억원(-7.3%YoY), 영업이익 622억원(-40.8%YoY)을 기록해 당사 추정치(848억원)와 컨센서스(922억원)에 미치지 못했다. 우선, 리니지2 레볼루션의 글로벌 합산 일매출은 15억원을 기록한 것으로 추정된다. 이는 예상했던 17억원을 하회하는 것이다. 또한, 해리포터의 경우 2Q18중 결제가 일어났지만 아이템 사용 기간이 긴 영향으로 약 318억원의 매출에 대한 인식 시점이 3Q18로 이연된 것도 부진한 실적의 원인 중 하나였다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "3Q18 출시를 기대했던 블레이드 앤 소울 레볼루션의 출시가 지연됐다. 다른 MMORPG(Massive Multiplayer Online Role Playing Game)와의 차별화를 위한 콘텐츠들을 추가 후 연내 출시하겠다는 계획이다. 이에 따라 블레이드 앤 소울 레볼루션의 예상 출시 시기를 4Q18말로 늦추고 추정치를 변경(19년 평균 일매출은 16억원 가정)했다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
목표주가는 2018년4월 180,000원까지 높아졌다가 2018년7월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 160,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
177,706
220,000
130,000
*최근 분기기준
오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.
<DB금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180809
HOLD(유지)
160,000
20180717
HOLD(하향)
170,000
20180502
매수(유지)
180,000
20180405
매수(유지)
180,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180809
DB금융투자
HOLD(유지)
160,000
20180809
이베스트투자증권
BUY (MAINTAIN)
170,000
20180809
유진투자증권
HOLD(유지)
130,000
20180809
유안타증권
BUY (M)
210,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
