[ET투자뉴스]컴투스, "스카이랜더스 흥행 …" BUY-삼성증권

발행일 : 2018-08-09 09:02 업데이트 : 2018-08-09 09:02

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삼성증권에서 9일 컴투스(078340)에 대해 "스카이랜더스 흥행 기대감 유효 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

삼성증권 오동환, 이준용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 컴투스(078340)에 대해 "2분기 매출액은 1,241억원으로 컨센서스에 부합. 매출은 환율 강세로 y-y 4.1% 감소하였으나, 서머너즈워 매출 반등과 야구 게임의 호조로 q-q로는 8.9% 증가. 견조한 매출에도 불구하고 인력 충원과 상여금 지급으로 인건비가 q-q 27.0% 증가하고, 마케팅비용도 q-q 49.0% 증가하였으며, 게임빌과의 해외 법인통합으로 지급수수료도 q-q 8.8% 증가하는 등 전반적인 비용 상승으로 영업이익은 y-y 25.6%, q-q 7.6% 감소한 364억원으로 컨센서스를 18.1% 하회함"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "서머너즈워의 뒤를 이을 차기작 스카이랜더스의 출시는 10월로 다소 연기. 이는 CBT 피드백을 반영하여 게임의 완성도를 높이는 작업을 진행하고 있기 때문. 밸런스 조정을 통한 게임 완성도 향상과 스카이랜더스의 IP의 높은 인지도를 고려하면 게임의 흥행 가능성은 더욱 상승하였다고 판단됨"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년8월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 210,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 180,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	232,139	260,000	180,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 22.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유화증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180809	BUY	180,000
20180713	BUY	210,000
20180511	매수	210,000
20180312	매수	200,000
20180206	HOLD	150,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180809	삼성증권	BUY	180,000
20180716	하이투자증권	BUY(MAINTAIN)	255,000
20180713	메리츠종금증권	BUY	230,000
20180709	KB증권	BUY(유지)	220,000