[ET투자뉴스]더존비즈온_상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 8일 오후 1시50분 현재 전일대비 4.34% 오른 55,300원을 기록하고 있는 더존비즈온은 지난 1개월간 9.05% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 더존비즈온의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 더존비즈온의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 0.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 더존비즈온이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
더존비즈온	2.9%	-9.1%	-3.1
녹십자홀딩스	2.0%	-4.4%	-2.2
GKL	2.0%	-4.6%	-2.2
두산	1.5%	10.0%	6.6
CJ CGV	1.1%	-9.3%	-8.4
서비스업	0.7%	-1.6%	-2.2
코스피	0.5%	0.4%	0.8

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.6%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.6% 상승중이다.

GKL	24,050원 ▼1400(-5.50%)	CJ CGV	60,200원 ▼400(-0.66%)
두산	110,000원 ▲2500(+2.33%)	녹십자홀딩스	30,200원 ▼500(-1.63%)

증권사 목표주가 68,800원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 더존비즈온의 평균 목표주가는 68,800원이다. 현재 주가는 55,300원으로 13,500원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 리딩투자증권의 서형석 에널리스트가 " 뜨겁다! 더 뜨거워진다, 투자의견 및 목표가 유지. 이는 ① 제품 라인업(D-ERP, EBP, WEHAGO) 강화에 따른 안정적 실적 성장, ② ‘19 년 시장진입을 본격화할 D-ERP 런칭으로 Valuation Rerating, ③ S/W 기업 에서 ‘기업 경영 솔루션 플랫폼’ 기업으로 도약 때문…" (이)라며 투자의견 BUY(maintain)에 목표주가: 65,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 문지현 에널리스트가 " ‘클라우드’에 ‘고객 확대’로 성장성 보강 , 2분기 매출액과 영업이익의 전년동기 대비 성장률은 각각 14%와 12%를 기록하여,1분기의 12%와 9% 성장률 대비 향상된 모습이었다. 성장을 견인해 온 핵심 사업인 클라우드 매출이 전년동기 대비 23% 증가하며 성장이 지속되었다. 최근 추가적인 성장동력으로 부상한 그룹웨어 매출은 전년동기 대비 68% 고성장을 보였다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

8월1일에 더존비즈온 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	552.0억	129.0억	95.0억
직전분기 대비	5.6% 증가	16.7% 증가	8.2% 증가
전년동기 대비	13.7% 증가	13.4% 증가	4.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 25.14%로 업종평균 상회. PER은 39.12로 업종평균보다 높으며, PBR은 10.1로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 더존비즈온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	더존비즈온	녹십자홀딩스	GKL	두산	CJ CGV
ROE	25.8	4.9	15.7	0.6	1.3
PER	39.1	20.3	19.1	45.3	128.6
PBR	10.1	1.0	3.0	0.3	1.7
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 43,210주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 165,420주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 208,630주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 더존비즈온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.75%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.56%, 외국인 43.4% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.02%를 보였으며 기관은 22.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.18%로 가장 높았고, 외국인이 34.52%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.28%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

주요 매물구간인 61,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 61,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 61,800원대는 전체 거래의 15.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 53,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 61,800원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 53,200원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 53,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 53,200원대의 지지가능성과 61,800원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com