[ET투자뉴스]SKC, "2분기 실적은 시장…" HOLD(유지)-KB증권

발행일 : 2018-08-07 08:35 업데이트 : 2018-08-07 08:35

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KB증권에서 6일 SKC(011790)에 대해 "2분기 실적은 시장 기대수준 충족"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.

KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 4.1%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 SKC(011790)에 대해 "2분기 화학사업 영업이익은 407억원 (OPM 17.7%)으로 전분기 및 전년동기대비 모두 증가하였다. 공정개선으로 PO/PG 생산량이 증가하였고, 고부가 PG 판매확대를 통해 수익성 개선도 가능했던 것으로 추정된다. Industry소재 영업이익은 20억원으로 전분기대비 흑자전환 하였으나 전년과 비교하면 소폭 감소하였다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3분기 매출액과 영업이익은 7,898억원, 610억원으로 전년동기대비 각각 16.6%, 26.6% 증가할 것으로 판단된다. 3분기 화학사업 영업이익은 경쟁기업의 정기보수 종료에 따른 공급증가로 인해전분기대비 감소할 전망이다. 그러나 4분기 경쟁기업의 신규 PO 상업생산이 예상되지만 우려할 필요는 없다. MCNS의 다운스트림 증설을 통해 외부 PO 판매량은 전체 생산량의 5%미만으로 추정되기 때문이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 35,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 41,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	52,900	64,000	41,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 41,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 64,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180806	HOLD(유지)	41,000
20180504	HOLD(유지)	41,000
20180206	HOLD(유지)	41,000
20171109	HOLD(유지)	39,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180806	KB증권	HOLD(유지)	41,000
20180724	흥국증권	BUY(신규)	55,000
20180711	NH투자증권	BUY(유지)	55,000
20180709	교보증권	BUY	55,000