[ET투자뉴스]LG이노텍_기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 1.3, 업종지수보다 높아 6일 오전 11시55분 현재 전일대비 2.13% 하락하면서 160,500원을 기록하고 있는 LG이노텍은 지난 1개월간 2.88% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG이노텍의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 LG이노텍의 위험을 고려한 수익률은 1.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 그럼에도 전기전자업종의 위험대비수익률 1.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG이노텍이 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
일진머티리얼즈	3.3%	23.2%	7.0
삼성전기	2.9%	3.7%	1.2
LG디스플레이	2.4%	20.0%	8.3
LS산전	2.3%	-0.3%	-0.1
LG이노텍	2.2%	2.9%	1.3
코스피	0.6%	1.0%	1.6
전기전자	1.2%	1.2%	1.0

관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -0.28%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 전기전자업종은 0.28% 하락하고 있다.

LG디스플레이	21,600원 ▼100(-0.46%)	LS산전	72,500원 ▼1700(-2.29%)
삼성전기	154,000원 ▼4500(-2.84%)	일진머티리얼즈	52,500원 ▼1700(-3.14%)

증권사 목표주가 198,500원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG이노텍의 평균 목표주가는 198,500원이다. 현재 주가는 160,500원으로 38,000원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 박원재 에널리스트가 " 진정한 성수기, 2Q18 실적 매출액 1조 5,179억원(+13.3% YoY), 영업이익 134억원(-58.8% YoY)을 기록. 예상보다 양호한 실적은 광학솔루션 사업부문 때문. 아이폰 X 판매 부진으로 실적 악화 우려가 컸으나 수율 개선과 시장점유율 확대로 기대 이상의 실적…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 210,000원을 제시했고, KTB투자증권의 이동주 에널리스트가 " 잘 버텨낸 최대 비수기, 2Q18 영업이익 134억원으로 당사 추정치 및 시장 컨센서스 상회. 우호적으로 바뀐환율 및 예년보다 당겨진 북미 고객사향 부품 출하로 최대 비수기임에도 선방한실적 기록. 3분기 아이폰 신작 출시를 앞둔 가운데 동사의 3D Sensing 점유율은 경쟁사 이슈로 더욱 견고. 2019년 트리플 카메라 채용시 내년 실적 전망도 긍정적…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 180,000원을 제시했다.

8월1일에 LG이노텍 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조5179.0억	134.0억	159.0억
직전분기 대비	11.8% 감소	20.4% 감소	흑자전환
전년동기 대비	13.3% 증가	58.8% 감소	6.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.88%로 업종평균 수준.PER은 22로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.98임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG이노텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	LG이노텍	LS산전	일진머티리얼즈	삼성전기	LG디스플레이
ROE	9.0	9.1	7.8	4.0	13.1
PER	22.0	20.6	64.1	66.0	4.0
PBR	2.0	1.9	5.0	2.6	0.5
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 13일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 660,112주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 132,473주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 527,639주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.82%로 적정수준 최근 한달간 LG이노텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.82%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.04%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.58%, 외국인 38.23% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 38.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.58%를 보였으며 개인은 30.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 39.18%로 가장 높았고, 기관이 31.74%로 그 뒤를 이었다. 개인은 29.07%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

주요 매물구간인 145,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 145,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 145,500원대는 전체 거래의 17.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 162,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 162,000원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 162,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 162,000원대의 저항가능성과 145,500원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com