[ET투자뉴스]GS홈쇼핑, "꾸준한 실적과 높은…" BUY(상향)-하나금융투자

발행일 : 2018-08-06 11:04 업데이트 : 2018-08-06 11:04

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하나금융투자에서 6일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "꾸준한 실적과 높은 배당수익률"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

하나금융투자 박종대, 배송이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견인 'NEUTRAL'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "2분기 별도기준 취급고와 영업이익은 전년동기 대비 각각13%, 11% 증가한 1조 1,144억원, 346억원으로 시장기대치(OP 280억원) 를 상회하는 양호한 실적을 기록했다. 전년도와 올해 일회성 이익(2Q17 과징금환입액 28억원, 연간 할인권환입액 44억원)을 제외해도 YoY 6% 이상 증익이다. TV채널(YoY -5%) 부진에도 불구하고 모바일(YoY 33%) 고성장과 무형상품 판매 호조가 전체 외형성장을 견인했다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "3분기에도 견조한 실적 개선세가 지속될 전망이다. 7월 취급고는 냉방 가전 제품을 중심으로 YoY 10% 높은 신장세를지속하고 있는 것으로 파악되고 있다. 3분기는 전년도 추석기간차 영향으로 베이스가 높다. 아울러, T커머스 경쟁심화로 송출수수료 증가율이 YoY 10%를 상회하고 있다. 영업상으로는 감익이 불가피하지만, 다분히 계절성 문제로 펀더멘탈과는 무관하다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 250,000원까지 높아졌다가 2018년4월 210,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 230,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	243,923	270,000	225,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 225,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180806	BUY(상향)	230,000
20180412	NEUTRAL	210,000
20180404	NEUTRAL	210,000
20180221	NEUTRAL	230,000
20180104	매수	250,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180806	하나금융투자	BUY(상향)	230,000
20180801	한화투자증권	BUY(유지)	250,000
20180731	KB증권	BUY(유지)	240,000
20180731	현대차투자증권	BUY	250,000