[ET투자뉴스]삼성바이오로_상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 3일 오전 9시10분 현재 전일대비 5.03% 오른 397,000원을 기록하고 있는 삼성바이오로직스는 지난 1개월간 3.87% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성바이오로직스의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성바이오로직스의 위험을 고려한 수익률은 -1.3을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 1.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성바이오로직스가 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성바이오로직스	2.8%	-3.9%	-1.3
셀트리온	2.7%	0.0%	0.1
대웅제약	2.0%	-6.7%	-3.3
한미약품	1.9%	-1.3%	-0.6
유한양행	1.5%	3.0%	2.0
의약품	1.8%	-1.3%	-0.7
코스피	0.5%	0.7%	1.4

관련종목들 상승 우위, 의약품업종 +1.71%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 의약품업종은 1.71% 상승중이다.

셀트리온	282,000원 ▲500(+0.18%)	유한양행	223,000원 ▼1000(-0.45%)
대웅제약	188,000원 ▲7500(+4.16%)	한미약품	431,000원 ▲500(+0.12%)

증권사 목표주가 560,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성바이오로의 평균 목표주가는 560,000원이다. 현재 주가는 397,000원으로 163,000원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대차투자증권의 강양구 에널리스트가 " 양호한 성장 기록, 2Q18 실적 (1) 매출액: 전년동기 대비 양호한 성장하며 시장추정치 부합. (2) 영업이익: 2공장 (대량 생산공장) 가동률 증가에 따른 매출원가 감소 효과로 어닝서프라이즈 기록. 글로벌 바이오의약품 CMO/CDO 수요 급성장 중으로 동사가 확보한 경쟁력과 삼성바이오에피스 파이프라인 모멘텀 감안하여 투자의견 BUY 유지…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 590,000원을 제시했고, 한국투자증권의 진홍국, 정은영 에널리스트가 " 한시름 놓게 한 2분기 실적 , 이번 실적은 삼성바이오로직스의 주가에 있어 중요한 변수였다. 금감원과의 회계이슈가 일단락된 상황에서 당장의 실적에 시장의 관심이 집중될 수밖에 없었기 때문이다. 따라서 2분기 실적이 기대치를 상회했다는 점은 긍정적이다. 한편 제품교체 스케줄에 따른 가동률 하락과 3공장 비용이 선반영되면서 올해 연간 영업이익은 전년 대비 27% 감소할 전망이지만 이는 이미 시장이 충분히 인지하고 있다는 판단이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 610,000원을 제시했다.

8월1일에 삼성바이오로 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,254.0억	237.0억	-96.0억
직전분기 대비	4.3% 감소	137.0% 증가	적자지속
전년동기 대비	98.4% 증가	흑자전환	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.2%로 업종평균 상회. PBR은 6.7로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성바이오로직스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	삼성바이오로직스	대웅제약	셀트리온	유한양행	한미약품
ROE	-2.6	5.6	15.2	6.9	8.8
PER	-	61.0	78.4	24.9	70.2
PBR	6.7	3.4	11.9	1.7	6.2
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 삼성바이오로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.17%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.92% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.98%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.92%를 보였으며 기관은 12.09%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.97%로 가장 높았고, 외국인이 20.51%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.5%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

주요 매물구간인 417,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 417,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 417,000원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 426,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 417,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 417,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

7월23일 :삼성바이오로직스(주) 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com