[ET투자뉴스]대한유화_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 1일 오후 1시55분 현재 전일대비 7.21% 내린 231,500원을 기록하며 약세를 보이고 있는 대한유화는 지난 1개월간 3.54% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한유화의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 대한유화의 위험을 고려한 수익률은 -1.2를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 3.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한유화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
애경산업	3.8%	-5.2%	-1.3
대한유화	2.9%	-3.5%	-1.2
태광산업	2.5%	9.3%	3.7
롯데정밀화학	2.4%	1.2%	0.4
SKC	1.8%	5.8%	3.2
화학	0.7%	2.7%	3.8
코스피	0.4%	1.3%	3.2

관련종목들은 상승 우세, 화학업종 +0.43%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.43% 상승중이다.

태광산업	1,499,000원 ▲35000(+2.39%)	롯데정밀화학	61,500원 0 (0.00%)
애경산업	69,700원 ▲3100(+4.65%)	SKC	44,000원 ▲1100(+2.56%)

증권사 목표주가 368,500원, 현재주가 대비 59% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한유화의 평균 목표주가는 368,500원이다. 현재 주가는 231,500원으로 137,000원(59%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KTB투자증권의 이희철 에널리스트가 " 실적 기대치에 부합, 2Q18 매출 6,528억원(YoY +191.7%, QoQ +6.5%), 영업이익 1,083억원(YoY 흑전,QoQ +4.3%) 기록. 저가 원료 투입 효과 및 기초유분 가격 회복 등으로 기대치부합하는 실적 발표. 신증설 과정에서 설비 트러블로 실적이 일시 부진했던 작년 2Q대비 기저효과 발생…" (이)라며 투자의견 BUY 에 목표주가: 330,000원을 제시했고, NH투자증권의 황유식 에널리스트가 " 최대실적!, 40여년 동안 HDPE 한 제품만 고집함으로써 HDPE 제품 기술력은 국내 최상위. 2차전지 분리막(LiBS)용 HDPE를 국내 최초로 개발하여 일본 기업 독점 시장을 대체 중. 향후 시장점유율 확대 동시에 중대형 전지의 폭발적인성장으로 관련 HDPE 및 PP 출하량이 급증할 전망. 또한 중국 대기오염 개선 정책으로 중국 천연가스 수요는 연평균 약 20% 증가. 천연가스 운송을 위한 HDPE pipe 수요 또한 크게 증가 중이며, pipe 제품에 특화된 동사의 수혜가 예상됨…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 500,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.97%로 업종평균 상회. PER은 7.5로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.05임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한유화는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	대한유화	SKC	애경산업	롯데정밀화학	태광산업
ROE	14.0	8.5	-17.3	7.3	5.5
PER	7.5	12.1	-	17.4	9.1
PBR	1.1	1.0	7.1	1.3	0.5
기준년월	2018년3월	2018년3월		2018년3월	2018년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 7월27일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 41,766주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 17,597주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 24,169주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.55%로 적정수준 최근 한달간 대한유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.55%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.8%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.66%, 외국인 24.65% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.68%를 보였으며 외국인은 24.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 43.98%로 가장 높았고, 개인이 34.51%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.5%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

주요 매물구간인 248,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 248,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 248,500원대는 전체 거래의 27.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 254,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 248,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 248,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월25일 :대한유화(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


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