[ET투자뉴스]LG디스플레이, "패널 가격 안정화 …" 매수-미래에셋대우

발행일 : 2018-08-01 13:34 업데이트 : 2018-08-01 13:34

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미래에셋대우에서 1일 LG디스플레이(034220)에 대해 "패널 가격 안정화 구간"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 김철중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "2분기 LCD 패널가격 하락 지속 및 OLED 라인 고정비 부담으로 부진한 실적 기록. 2분기 패널 가격 하락은 1) 중국 업체 신규 10.5G라인 가동 시작, 2) 이에 따른 TV set 업체의 구매 강도 약화 때문"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "7월 LCD 패널 가격 반등 → 3분기까지 안정적인 가격 흐름 유지할 것으로 예상.1) 중국 업체의 공급량 축소, 2) 패널 Cash Cost 진입, 3) 성수기 패널 재고 축적을 위한 TV set 업체들의 구매 강도 회복. 4분기 이후 패널가격 추이는 11월 성수기 TV sell through와 19년 TV set 목표 수량에 따라 달라질 것. 중장기적 관점에서 대형 OLED로의 전환 필요 → LCD 치킨 게임 Exit 전략 필요"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 50,000원까지 높아졌다가 2018년7월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 27,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(유지)	UNDERPERFORM(MAINTAIN)
목표주가	24,588	29,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 27,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 29,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180801	매수	27,000
20180726	매수	27,000
20180702	매수	27,000
20180426	매수(유지)	36,000
20180402	매수(유지)	40,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180801	미래에셋대우	매수	27,000
20180731	KB증권	BUY(유지)	28,000
20180726	현대차투자증권	MARKETPERFORM	21,000
20180726	한국투자증권	매수(유지)	29,000