DB금융투자에서 1일 한미약품(128940)에 대해 "실적보다 R&D에 걸어보자"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 550,000원을 내놓았다.
DB금융투자 구자용, 김승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 한미약품(128940)에 대해 "연결기준 매출액 2,413억원(+8.3%YoY), 영업이익 199억원(-7.6%YoY), 순이익 144억원(+19.4%YoY)으로 컨센서스에 부합하는 실적을 달성했다. 전년대비 영업이익 하락은 아테넥스로부터 수령했던 기술료 수익의 기고효과 영향이 있었으며, R&D 비용 증가(+106억원YoY, +33.3%YoY)와 제품 믹스 변화로 인한 한미정밀화학의 적자에도 불구하고 실적은 양호한 수준이다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "에페글레나타이드의 임상비용을 자산화하지 않기로 결정함에 따라 관련 R&D 비용 부담이 2018년 200~300억원에서 매년 증가할 것으로 전망된다. 판관비 통제로 극복하기 어려운 수준이기 때문에 마일스톤 유입 또는 기술수출 성사로 계약금 유입이 필요한 상황이다. 하반기에는 BTK저해제(릴리)의 신규 적응증 적용여부 결정, 롤론티스 임상3상 추가 결과발표, 포지오티닙 전이성유방암에 대한 임상 결과발표, FLT3억제제 임상1상 개시가 예정되어있다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년7월 300,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 550,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
591,538
710,000
520,000
*최근 분기기준
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 550,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 710,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 520,000원을 제시한 바 있다.
<DB금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180801
BUY(유지)
550,000
20180503
매수(상향)
550,000
20180219
HOLD(유지)
550,000
20180130
HOLD(유지)
550,000
20171215
HOLD(유지)
550,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180801
DB금융투자
BUY(유지)
550,000
20180801
한국투자증권
매수(유지)
540,000
20180801
유진투자증권
BUY(유지)
530,000
20180801
대신증권
BUY
620,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
