[ET투자뉴스]삼성전자, "악재 반영 완료…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-08-01 10:46 업데이트 : 2018-08-01 10:46

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하나금융투자에서 1일 삼성전자(005930)에 대해 "악재 반영 완료"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 64,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김록호, 이진우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 삼성전자(005930)에 대해 "삼성전자의 18년 2분기 매출액은 58.48조원(YoY -4%,QoQ -3%), 영업이익은 14.87조원(YoY +6%, QoQ +5%)을기록했다. 반도체 부문 영업이익이 11.61조원을 기록했는데, 12조원을 초과했을 것으로 전망했던 하나금융투자의 추정치보다 낮은 실적이다. DRAM 1x나노 공정 적용한 서버향제품의 불량 이슈로 인해 가이던스를 하회하는 출하를 기록했고, 이에 따른 수익성 훼손이 추정된다. 현재는 불량 이슈를 해결한 상태로 안정적인 공급이 진행중이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "삼성전자의 18년 3분기 매출액은 63.76조원(YoY +3%,QoQ +9%), 영업이익은 16.83조원(YoY +16%, QoQ +13%)으로 전망한다. 하반기는 모바일 성수기 진입으로 DRAM과NAND 모두 10% 중반을 상회하는 bit 출하 증가가 가능하다. DRAM은 타이트한 수급밸런스 지속으로 가격이 상승,NAND는 전분기와 동일한 10% 초반 수준의 가격 하락이 예상된다. 디스플레이 부문은 북미 고객사의 신제품 출시에 따른 플렉서블 OLED 가동률 상승으로 영업이익 1.09조원을 전망한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 64,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	64,763	76,000	55,500

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 64,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 55,500원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180801	BUY	64,000
20180529	매수	64,000
20180528	매수	64,000
20180427	매수	64,000
20180329	매수	64,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180801	하나금융투자	BUY	64,000
20180801	미래에셋대우	매수	64,000
20180801	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	68,000
20180801	메리츠종금증권	BUY	59,000