[ET투자뉴스]KT&G, "당사 추정치 부합,…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-08-01 10:34 업데이트 : 2018-08-01 10:34

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하나금융투자에서 1일 KT&G(033780)에 대해 "당사 추정치 부합, BUY"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 143,000원을 내놓았다.

하나금융투자 심은주, 윤승현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 KT&G(033780)에 대해 "연결 매출액 및 영업이익은 각각 1조 1,181억원(YoY -3.7%), 3,258억원(YoY -15.7%)을 시현해 하나금융투자 추정치에 부합했다. 세전이익은 외환관련이익 증가(YoY +324억원 up) 및 금융자산처분이익(191억원) 기인해 전년수준을 기록했다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2분기 국내 담배(궐련+궐련형 전자담배) 총수요는 전년대비 2.2% 감소한 것으로 파악된다. 궐련담배 총수요가YoY 11.1% 큰 폭 감소했으나, 궐련형 전자담배가 큰 폭 증가하면서 전체 수요 감소 폭을 둔화시켰다. 궐련형 전자담배점유율은 약 10%로 추산된다. KT&G 궐련담배 점유율은 61.9%(YoY +1.9%p, QoQ +0.2%p)를 시현했다. ‘릴 핏’은 2.5억 개비가 판매된 것으로 판단된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 143,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	133,600	146,000	120,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 143,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 146,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180801	BUY	143,000
20180717	BUY	143,000
20180607	매수	143,000
20180528	매수	143,000
20180523	매수	143,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180801	하나금융투자	BUY	143,000
20180801	미래에셋대우	매수	135,000
20180801	키움증권	OUTPERFORM(MAINTAIN)	121,000
20180801	DB금융투자	BUY(유지)	135,000