[ET투자뉴스]롯데케미칼, "당사 기대치를 부합…" BUY (UPGRADE)-이베스트투자증

발행일 : 2018-08-01 10:09 업데이트 : 2018-08-01 10:09

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

이베스트투자증권에서 1일 롯데케미칼(011170)에 대해 "당사 기대치를 부합한 실적"라며 투자의견을 'BUY (UPGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 양형모 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (UPGRADE)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY (UPGRADE)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "롯데케미칼은 매출액 4.3조원(yoy +12.4%, qoq +5.0%), 영업이익 7,013억원(yoy+10.9%, qoq +5.9%), 순이익 5,846억원을 기록했다. 2분기 컨센서스가 매출액 4.3조원에 영업이익 7,040억원이었기 때문에 이익은 시장 및 당사 기대치를 부합한 실적이다.부문별 실적은 다음과 같다. Olefin은 매출액 2.2조원, 영업이익 4,703억원을 기록했다.PE/PP는 타이트한 수급상황으로 수익성이 유지, MEG는 폴리에스터 가동률 유지되면서수익성 유지, BD는 정기 보수 및 공급 감소로 수익성 확대, SM은 중국 정기보수로 인한제한적 공급 상황으로 수익성이 유지되었다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "상반기 실적은 2017년 대비 영업이익은유사했지만 마진은 빠졌다. 2017년 하반기부터 이어진 수급 타이트가 지속되었기 때문이다. 그러나 하반기 실적은 2017년 대비 영업이익과 마진 모두 부진할 수 있다. 그럼에도불구하고 매수 의견은 벨류에이션이 싸기 때문이다. 빠지는 ROE를 감안해도 PBR 1배는넘어설 것으로 예상한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 450,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년4월 530,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 480,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	505,625	600,000	370,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (UPGRADE)'의견 및 목표주가 480,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 370,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180801	BUY (UPGRADE)	480,000
20180503	매수(유지)	530,000
20180417	매수(신규)	530,000
20171106	매수(유지)	460,000
20171031	매수(유지)	460,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180801	이베스트투자증권	BUY (UPGRADE)	480,000
20180801	메리츠종금증권	BUY	520,000
20180801	유진투자증권	BUY(유지)	460,000
20180801	신한금융투자	매수(유지)	450,000