[ET투자뉴스]삼성전자, " 아쉬운 전반전, …" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2018-08-01 09:05 업데이트 : 2018-08-01 09:05

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KTB투자증권에서 1일 삼성전자(005930)에 대해 " 아쉬운 전반전, 기대되는 후반전"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김양제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "평이했던 실적 발표. 시장이 기대했던 1) 대규모 투자 발표와 2) 추가 주주우호 정책 언급 부재. 또한 반도체 업황에 대한 의견도 기존과 동일한 입장 수준. 추가 주주 정책 부재에 대한 아쉬움 상존. 5~7월 전세계 Tech 업체의 자사주 매입과 추가 배당 등 주주 정책 강화와는 대비되는 모습. 다만, 상대적으로 부진했던 1H18 대비 2H18 실적 개선 가시성이 명확하고 CAPEX도 예상 대비 감소폭이 큰 점을 고려하면, 연내 추가 주주 우호정책 시행 가능성은 더욱 커진 것으로 평가"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "2Q18 매출액 58.5조원(-3.4% QoQ, -4.1% YoY), 영업이익 14.9조원(-4.9% QoQ, +5.7% YoY) 기록. 잠정 영업이익 추정치 대비 반도체는 하회, DP와 CE는 상회. 3Q18E 매출액 68.7조원(+17.4% QoQ, +10.7% YoY), 영업이익 17.5조원(+17.6% QoQ, +20.3% YoY) 추정. 전사업 호조로 창사 최대 실적 경신 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 75,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 65,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	67,139	110,000	55,500

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 65,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 55,500원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180801	BUY	65,000
20180709	BUY	65,000
20180611	매수	75,000
20180509	매수	75,000
20180427	매수	74,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180801	KTB투자증권	BUY	65,000
20180801	현대차투자증권	BUY	63,000
20180731	KB증권	BUY(유지)	58,000
20180723	유진투자증권	BUY(유지)	110,000