[ET투자뉴스]한솔제지_외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)

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관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 1일 오전 9시5분 현재 전일대비 3.27% 오른 18,950원을 기록하고 있는 한솔제지는 지난 1개월간 13.81% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 종이목재 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한솔제지의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한솔제지의 위험을 고려한 수익률은 6.0을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 종이목재업종의 위험대비수익률인 -0.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한솔제지가 속해 있는 종이목재업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
신대양제지	2.7%	1.7%	0.6
한솔제지	2.3%	13.8%	6.0
아세아제지	2.3%	9.7%	4.2
깨끗한나라	1.8%	2.7%	1.5
무림P&P	1.7%	-4.4%	-2.5
코스피	0.4%	1.2%	3.0
종이목재	1.3%	-0.8%	-0.6

관련종목들 혼조세, 종이목재업종 +0.65%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 종이목재업종은 0.65% 상승중이다.

무림P&P	8,130원 ▲70(+0.87%)	신대양제지	72,400원 ▼700(-0.96%)
깨끗한나라	3,940원 ▲50(+1.29%)	아세아제지	33,850원 ▼50(-0.15%)

증권사 목표주가 27,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한솔제지의 평균 목표주가는 27,000원이다. 현재 주가는 18,950원으로 8,050원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대차투자증권의 박종렬, 최진성 에널리스트가 " 순풍에 돛을 달고, 재평가 본격화, 2분기 별도기준 매출액 4,273억원 (YoY 7.4%), 영업이익 437억원 (YoY 48.9%)으로 당초 전망치를 상회하는 양호한 실적 기록함. 펄프가격 강세에 따른 수익성 약화 우려에도 불구하고, 제품 포트폴리오의 다각화에 따른 결과. 국제펄프가격의 고공행진은 이어졌지만, 환율상승과 함께 인쇄용지와 산업용지, 특수지 등 전부문의 제품 판가 인상이 2분기에도 이뤄지면서 양호한 실적을 달성함…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 31,000원을 제시했고, KB증권의 장윤수 에널리스트가 " 예상을 크게 상회한 2분기 실적, Top pick 유지, 한솔제지의 2분기 매출액 및 영업이익은 각각 4,825억원, 425억원으로 전년대비 각각 9.1%, 53.6% 성장했다. 영업이익 기준으로 KB증권 추정치를 24.7%, 컨센서스 추정치를 36.8% 상회했다. 원재료 가격 하락, 가격 인상 등으로 인해 산업용지와 특수지가 견조한 수익성을 시현한 가운데, 인쇄용지의 이익률까지 큰 폭으로 회복한 것이 서프라이즈의 주 원인이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 26,400원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.84%로 업종평균 수준.PER은 24.54로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.79로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한솔제지는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	한솔제지	신대양제지	깨끗한나라	무림P&P	아세아제지
ROE	3.2	6.3	0.0	6.4	1.1
PER	24.5	10.9	-	14.0	61.7
PBR	0.8	0.7	-	0.9	0.7
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 7월30일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 147,292주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 59,027주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 206,319주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 한솔제지의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.26%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.95%, 외국인 20.88% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.95%를 보였으며 외국인은 20.88%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.21%로 가장 높았고, 기관이 18.52%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.26%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

현재주가 근처인 18,150원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 18,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,150원대는 전체 거래의 24.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,450원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 18,450원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 18,450원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

7월31일 :한솔제지(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
7월31일 :한솔제지(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
7월31일 :한솔제지(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com